Текущая рыночная стоимость (видео)

Рыночная стоимость акций

Задача правильного выбора компании для инвестирования, чтобы приобретенные акции стали стабильным источником дохода, стоит не только перед мелкими акционерами, но и перед крупными фирмами, упрочивающими свое влияние путем вложения значительных капиталов. В этом случае необходима как можно более точная и достоверная оценка рыночной стоимости акций.

Таким показателем акции, которые обращаются на фондовом рынке или приносят доход акционерам.

Ценные бумаги имеют номинальную и рыночную цену. Номинальная стоимость отражает долю уставного капитала, рассчитанную на одну акцию. Сумма, за которую единица может продаваться и покупаться в текущий момент времени на рынке — есть рыночная стоимость. При её определении следует учитывать ряд факторов:

— размер дивидендов;

— рентабельность и ликвидность акционерного общества;

— стоимость чистых активов компании;

— спрос на акции;

— вид акций (обыкновенные или привилегированные)

— величина рисков для данной отрасти;

— экономическая ситуация в стране так и в мире.

Мировая практика предлагает три подхода к оценке рыночной стоимости акций. Выбор конкретного метода оценки акций зависит от наличия и доступности информации.

Первый из них ориентируется на дисконтируемый размер будущих доходов и носит название фундаменталистский. В случае стабильного рынка рыночная стоимость акцийцена может быть рассчитана по следующей формуле:

,

где Еа – ожидаемый доход (сумма дивидендов на акцию);

k – количество лет;

R – норма доходности.

Если же инвесторы надеются получить быструю прибыль, не желая инвестировать в долгосрочном периоде, то оценка проводится по модифицированной формуле

,

где Ра1 – ожидаемая на конец года цена на акции.

В случае фиксированного размера дивидендов (например, для привилегированных бумаг) показатель определяется как:

,

здесь D – сумма за год постоянного дивиденда.

Когда дивиденды постоянно растут, то необходимо воспользоваться таким соотношением:

,

где D1 — размер последнего дивиденда;

L — темп возрастания дивидендов, %.

Анализируя вышесказанное, можно сделать вывод, что рыночная стоимость акций тем выше, чем выше размер дивидендов. Однако здесь следует учитывать еще одно обстоятельство – возможность повышения банком процента по депозитам. В этом случае доходность снижается, а зависимость цены от депозитного процента выражается соотношением

,

здесь Pn – номинальная цена;

Sp – депозитный банковский процент.

Второй подход оценки, называемый технократическим, заключается в использовании и анализе статистики цен на акции, на основании которой строятся различные тренды (краткосрочные, средне — и долгосрочные).

Как правило, именно этот подход используется в российской действительности.

Его недостатком считается недостаточность необходимой для оценки информации (неэффективное использование рыночных механизмов, низкая ликвидность компаний).

Третий подход «наугад» ориентирован только на анализ текущих показателей, отрицает зависимость от предыдущего развития. К сожалению, этот метод часто не в состоянии дать объективную оценку.

Еще один важный показатель, который следует учитывать при инвестировании – это ценность акции, то есть отношение цены к предполагаемым доходам. В случае высокого показателя ценности вкладчики вправе рассчитывать на значительный темп роста дивидендов.

Таким образом, рыночная стоимость акций являет собой объективный показатель, учитывающий и перспективы ранка, и ожидания инвесторов.

Московская Биржа

До 2011 года на российском фондовом рынке были представлены две крупные площадки: ММВБ (с 1992-го) и РТС (с 1995-го). После их объединения Московская Биржа стала крупнейшим биржевым холдингом в Восточной Европе – по капитализации и объему торгов.

https://www.youtube.com/watch?v=piDCVp8adCg

Сегодня на бирже рассчитывается два главных индикатора российского рынка: индексы ММВБ и РТС. Оба индекса включают в себя акции одних и тех же 50 компаний, оцененные в разных валютах. Индекс ММВБ формируется в российских рублях, а РТС – в американских долларах (планируется расширить список валют).

Состав индексов пересматривается ежеквартально.

Московская межбанковская валютная биржа

Сегодня в индекс ММВБ (MICEX) входят такие «гиганты» российского рынка как Газпром, Лукойл, Сбербанк, Магнит, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК, Норильский никель, Банк ВТБ, МТС, Роснефть, Уралкалий, Северсталь и другие высоколиквидные компании.

Российская торговая система

Индекс РТС (RTS Index или RTSI) показывает сумму рыночной капитализации акций все тех же 50 российских компаний, но оцененных не в рублях, а в долларах США.

Биржа NASDAQ

Общим индексом биржи NASDAQ считается NASDAQ Composite. Он включает акции более пяти тысяч компаний (как американских, так и зарубежных). В ТОП-10 входят такие компании как Apple, Google, Amazon, , Microsoft и Intel.

Видео:Финансовый словарь #1: Стоимость денег и время. Будущая и текущая стоимость.Скачать

До недавнего времени исторический максимум Nasdaq Composite составлял 5048,62 пункта (10 марта 2000 года). Тот впечатляющий рекорд стал пиком, с которого индекс рухнул сразу на 78% в результате лопнувшего «пузыря доткомов». Резкое движение вниз продолжалось вплоть до конца 2002 года – и 9 октября Nasdaq достиг «дна» в 1114,11 пункта.

Сегодня индекс NASDAQ продолжает расти. Причем, на этот раз инвесторы уверены, что столь бурный рост индекса не спровоцирован надуванием очередного «пузыря». Ведь в 2000-м году только 68 из 100 крупнейших компаний индекса показывали чистую прибыль. Сегодня же 90 из 100 компаний работают с прибылью и даже выплачивают своим акционерам дивиденды (например, Microsoft, Apple и Cisco Systems).

При этом нынешний индекс возглавляют совершенно другие акции. Например, Apple, которая пятнадцать лет назад вообще не входила в ТОП-10 Nasdaq. Или Google, которая провела IPO сравнительно недавно – в 2004 году.

Кроме того, на прошлом пике интернет-пузыря NASDAQ понадобилось менее 50 дней, чтобы подскочить с 4000 до 5000 пунктов. А в последний раз индекс преодолел ту же дистанцию более чем за 300 дней.

И еще один аргумент в защиту «честного» роста NASDAQ. В 2000-м компании стоили в 175 раз больше их годовой прибыли! Сейчас же этот показатель равен тридцати, что уже гораздо ближе к реальности.

В заключение

Если вы хотите успешно торговать на бирже, читайте нашу статью с рекомендациями для новичков на фондовом рынке.

А если вы хотите стать очень богатым человеком, читайте наши универсальные рекомендации, как заработать первый миллион долларов!

Рыночная стоимость объектов недвижимости

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Контрольнаяработа

Задача1

Определить рыночную стоимостьобъекта недвижимости производственногоназначения затратным методом.

Исходные данные:

строительный объем здания,м3, Bv — 10100;

фактический срок эксплуатацииздания, год, Tf — 8;

удельные затраты на строительствоаналогичного здания, тыс. руб., ct- 36;

коэффициент отличий оцениваемогоздания от типового, k — 1,05;

ставка земельного налога врасчете на 1 м2 земли, руб., Tl- 3420,0;

площадь земельного участка,относящегося к зданию, м2, Sl- 600.

Решение:

Восстановительная стоимостьздания VR определяетсяисходя из объема здания, величиныудельных затрат на строительство икоэффициента отличий оцениваемогоздания от типового:

VR= ct ∙Bv ∙k;

VR= 36 ∙10100 ∙ 1,05 = 381780 тыс. руб.

Для расчета физическогоизноса здания Dpнеобходимо определить восстановительнуюстоимость его конструктивных элементов,а затем и величину их износа.

https://www.youtube.com/watch?v=Kq5d9OhkNxM

Расчет физического износаэлементов здания определяем по таблице.

Расчетфизического износа здания

Накопленный износ здания Dопределяем по следующей формуле:

D = Dp+ Df +De.

Доля функционального износаздания составляет 80% от восстановительнойстоимости системы телефонизации:

Df= 7635,6 * 0,8 = 6108,48 тыс. руб.

Внешний износ зданияпредставляет 0,1% от восстановительнойстоимости здания:

De= 381780 ∙ 0,001 381,78 тыс. руб.

D = 381,78 + 6108,48 +71155,63 = 77645,89 тыс. руб.

Остаточная стоимость зданияVremопределяется путем вычитания из еговосстановительной стоимости величинынакопленного износа:

Vrem= VR -D;

Vrem= 381780 — 77645,89= 304134,11 тыс.руб.

Стоимость земельного участка,относящегося к зданию, определяется наоснове нормативной цены земли, котораяпринимается в размере 85-кратной ставкиземельного налога:

Vt= 85 ∙ Tl ∙ Sl;

Vt= 85 ∙ 3,420 ∙ 600 = 174420,0тыс. руб.

Рыночная стоимость оцениваемогоздания определяется как сумма остаточнойстоимости объекта и стоимости земельногоучастка:

V = Vrem+ Vt;

V = 304134,11 +174420,0= 478554,1 тыс. руб.

Вывод: рыночная стоимостьобъекта недвижимости производственногоназначения при оценке ее затратнымметодом составляет 478554,1тыс. руб.

Задача2

Определить рыночную стоимостьторгового центра методом прямойкапитализации дохода.

Исходные данные:

полезная площадь торговогоцентра, м2, SB- 800;

арендная плата за 1 м2в месяц, тыс. руб., rB- 15,0;

Видео:4.6 Стоимость облигацийСкачать

операционные расходы на 1м2полезной площади в месяц, руб., с — 3000.

Цена продаж и чистый операционныйдоход по сопоставимым с оцениваемымобъектом:

Метод капитализации дохода- это метод преобразования величинычистого дохода в оценку текущей стоимости.Капитализация доходов предусматриваетрасчет текущей стоимости будущихфинансовых выгод, которые собственникможет получить от объекта недвижимости.

Решение:

1) Потенциальный валовой доходPGI зависит от следующих факторов: аренднойплаты за 1 м2 (rB)и полезной площади здания (SB):

PGI = rB∙ SB∙ 12;

PGI = 15,0 ∙ 800∙ 12= 144000 тыс. руб.

2) Действительный валовойдоход определяем по формуле:

EGI = PGI∙ k;

где k = 0,95 — коэффициентзаполняемости здания (доля сданных варенду площадей);

EGI = 144000 ∙ 0,95 =136800 тыс. руб.

3) Общие операционные расходыпо эксплуатации торгового центраопределяются по формуле:

COE = c ∙ SB∙ 12;

где с = 3 — операционные расходына 1 м2 площади, тыс. руб.;

СОЕ = 3 ∙ 800∙ 12 = 28800 тыс. руб.

4) Чистый операционный доходот здания может быть определен какразница между действительным валовымдоходом и операционными расходами (сотчислениями на капитальный ремонт):

NOI = EGI- (COE + W);

где W — отчисления на капитальныйремонт, представляющий 2% от действительноговалового дохода.

W = EGI∙ 0,02; W = 138800 ∙ 0,02 = 2736 тыс.руб.

NOI = 136800 — (28800+2736) = 105264 тыс. руб.

5) Стоимость объекта определяетсяпо формуле:

,

где R — коэффициент капитализации,который учитывает получение прибылина вложенный капитал и выражаетвзаимосвязь между ежегодным доходом,который приносит объект недвижимости,и стоимостью этого объекта.

https://www.youtube.com/watch?v=VcHaZtcCsRY

Коэффициент капитализацииопределяется как среднеарифметическаявеличина частного от деления чистогооперационного дохода от каждогосопоставимого объекта на цену егопродажи.

Вывод: Рыночная стоимостьторгового центра рассчитаннаяпо методу прямойкапитализации составила-417383,03 тыс. руб

Задача 3

Инвестор рассматривает проекторганизации бизнес-центра на базесуществующего здания, предлагаемого кпродаже. Для подготовки здания кэксплуатации его необходимо отремонтироватьи соответствующим образом оборудовать.

Определить текущую рыночнуюстоимость объекта недвижимости методомдисконтирования денежных потоков,используя приведенные ниже данные,полученные в результате анализа рынкакоммерческой недвижимости.

Исходные данные:

затраты на ремонт и оборудованиездания, тыс. руб., IC — 1800;

полезная площадь бизнес-центра,м2, SB- 3100;

арендная плата за 1 м2полезной площади в месяц в аналогичныхбизнес-центрах, тыс. руб., rB- 13,5;

период коммерческогоиспользования, годы — 5;

общие операционные расходыпо эксплуатации бизнес-центра в 1-ый годэксплуатации на 1 м2 полезнойплощади в месяц, руб., COE– 4500.

Арендная плата за 1 м2полезной площади в аналогичныхбизнес-центрах имеет тенденцию к ростуна 5% в год.

Коэффициент заполняемости(k) в первый год использования подобныхзданий составляет 0,5; во второй — 0,75; втретий — 0,8; в четвертый и пятый — 0,95.

Коэффициент капитализациидля зданий такого типа составляет 0,3.

Общие операционные расходыпо эксплуатации бизнес-центра имеюттенденцию к росту на 3% в год. Ставкадисконтирования по данным рынкаопределена на уровне 20% для первого годакоммерческого использования; 22% — длявторого года; 24% — для третьего года; 25%- для четвертого года и 27% для пятогогода.

Решение.

Метод дисконтирования доходовпредполагает преобразование поопределенным правилам доходов, ожидаемыхинвестором. Будущие доходы включают всебя:

доходы от эксплуатации объектанедвижимости на протяжении срокавладения;

денежные поступления отпродажи имущественного объекта в концесрока владения.

Текущая стоимость недвижимостиаккумулирует все будущие доходы отвладения объектом недвижимости ипоказывает ту предельную цену, прикоторой затраты на его приобретениеокупятся за время владения им.

Дисконтирование означаетрасчет текущей стоимости прав наполучение будущих доходов.

1) Рассчитываем стоимостьарендной платы за 1 м2, котораяимеет тенденцию к росту на 5% в год:

1 год: 13,5 тыс. руб.;

2 год: 13,5 ∙ 1,05 = 14,175 тыс. руб.;

Видео:Рыночная и кадастровая стоимость: в чем разница?Скачать

3 год: 14,175 ∙ 1,05 = 14,88 тыс. руб.;

4 год: 14,88 ∙ 1,05 = 15,62 тыс. руб.;

5 год: 15,62 ∙ 1,05 = 16,40 тыс. руб.

2) Определяем потенциальныйваловой доход:

PGI = rB∙ SB∙ 12;

1 год: 13,5 ∙ 3100 ∙ 12 = 502220тыс.руб.;

2 год: 14,175 ∙ 3100 ∙ 12 = 527310тыс.руб.;

3 год: 14,88 ∙ 3100 ∙ 12 = 553536 тыс.руб.;

4 год: 15,62 ∙ 3100 ∙ 12 = 581064тыс.руб.;

5 год: 16,40 ∙ 3100 ∙ 12 = 610080 тыс.руб.

3) Определяем действительныйваловой доход:

EGI = PGI∙ k;

где k — коэффициент заполняемостиздания;

1 год: 502220 ∙ 0,5 = 251100 тыс. руб.;

2 год: 5207310 ∙ 0,75 = 395482,5тыс. руб.;

3 год: 553536 ∙ 0,8 = 442828,8тыс. руб.;

4 год: 581064 ∙ 0,95 = 522950,6 тыс. руб.;

5 год: 610080 ∙ 0,95 = 579576 тыс. руб.

4) Находим операционные расходына 1 м2 полезной площади в месяц,которые ежегодно увеличиваются на 3%:

1 год: 4,5 тыс. руб.;

2 год: 4,5 ∙ 1,03 = 4,635 тыс. руб.;

3 год: 4,635 ∙ 1,03 = 4,774 тыс. руб.;

4 год: 4,774 ∙ 1,03 = 4,917 тыс. руб.;

5 год: 4,917 ∙ 1,03 = 5,064 тыс. руб.

5) Определяем общие операционныерасходы:

COE = c∙ SB∙ 12

1 год: 4,5 ∙ 3900 ∙ 12 = 1674002 тыс.руб.;

2 год: 4,635 ∙ 3900 ∙ 12 = 172422 тыс.руб.;

3 год: 4,774 ∙ 3900 ∙ 12 = 177592,8тыс.руб.;

4 год: 4,917 ∙ 3900 ∙ 12 = 182912,4 тыс.руб.;

5 год: 5,064 ∙ 3900 ∙ 12 = 188380,8 тыс.руб.

6) Вычисляем чистый операционныйдоход от здания:

1 год: 251000 — 167400 = 83700 тыс. руб.;

2 год395482,5 — 172422 = 223060,5 тыс. руб.;

3 год: 442828,8 — 177592,8 = 265236 тыс.руб.;

4 год: 522957,6 — 182912,4= 340045,2 тыс.руб.;

5 год: 579576 — 188380,8 = 391195,2 тыс.руб.

7) Определяется дисконтированныйденежный поток:

DCF = ,

где i — ставка дисконтирования,выраженная в единицах;

n — номеранализируемого года.

1 год:

2 год: ;

3 год:

4 год:

5 год:

Видео:Номинальная стоимость облигаций. Рыночная стоимость облигаций. Облигации как самый надежный способ иСкачать

тыс.руб.

8) Определяем текущую стоимостьперепродажи здания (реверсии) в концесрока его коммерческого использования:

PVr=

где DCF5 — дисконтированныйденежный поток последнего, 5-го года;

R — коэффициенткапитализации.

PVr=

9) Находим текущую рыночнуюстоимость объекта:

V = — IC+ +PVr,

где IC — первоначальныеинвестиции (затраты на ремонт иоборудование здания).

V = — 1200+ 395146,66 + 617120,63= 1010767,29 тыс. руб.

https://www.youtube.com/watch?v=eGQNuKn2sxc

Все данные для расчета отраженыв таблице.

Расчет стоимости зданияметодом дисконтирования денежныхпотоков.

Текущая рыночная стоимость это

Определение рыночной стоимости не зависит от конкретных характеристик сделки и не означает, что купля-продажа товара или услуги действительно состоится. Это некое коллективное восприятие участников экономических операций, сложившееся под влиянием особенностей конъюнктуры, но не отражающее воздействие нерыночных факторов.

В общем понимании рыночная цена – это денежная оценка стоимости продукта, которая складывается при выполнении следующих условий:

• Рынок является открытым, т.е. на нем отсутствуют преграды экономического или административного характера, делающие невозможным вход новых продавцов и покупателей.
• Рынок признается конкурентным, т.е. на нем реализуются однородные товары и услуги, присутствует достаточное количество покупателей и продавцов, свободных в принятии решений.
• Купля-продажа происходит в условиях открытого и конкурентного рынка, где покупатель располагает достаточной информацией о свойствах реализуемого продукта и может выбирать между ним и альтернативами. Для совершения сделки от компании требуются некие усилия: переговоры и разработка маркетингового плана.
• Покупатель и продавец руководствуются стандартными экономическими мотивациями. Они не связаны между собой и не испытывают давления нерыночных обстоятельств. Клиент имеет достаточно времени и возможностей, чтобы изучить информацию об имеющихся альтернативах продукта. Его цель – найти наиболее привлекательную стоимость, и в ее достижении он не согласится на завышенную, неадекватную конъюнктуре цену.
• Расчетная стоимость товара или услуги отражает реальную ситуацию, а не прошлое или ожидания участников рынка на будущее. Поэтому компании, занятые независимой оценкой имущества или бизнеса, всегда указывают в отчетах, на какую дату актуальна представленная информация.

Понятие рыночной стоимости – это расчетная, гипотетическая категория, потому что в реальной экономике рынки не соответствуют характеристикам абсолютной конкуренции и открытости. Именно поэтому исчисление такой цены не гарантирует, что сделка обязательно состоится.

Новое заявление о возврате излишне уплаченного налога

Понимание рыночной стоимости в налоговом праве

НК РФ широко освещает понятие рыночной стоимости. Анализ этого термина, приведенный в документе, позволяет отследить и пресечь действия экономических субъектов, которые, снижая цены, минимизируют фискальные отчисления в казну.

https://www.youtube.com/watch?v=uRp-NnNUCtQ

Если человек или организация реализует товар по стоимости на 20% ниже рыночной, им могут заинтересоваться контролирующие органы. Если нарушение будет доказано, продавцу придется доплатить в бюджет налоги, а вместе с ними пени и штрафы.

С точки зрения фискальных служб, обоснованная рыночная стоимость –это та, которая соответствует цене однородных товаров и услуг, предлагаемых другими продавцами в схожих экономических условиях. Согласно ст. 40 НК РФ, в понятие однородности включаются следующие параметры оценки:

• одинаковое коммерческое назначение продукции;
• аналогичный уровень качества;
• одна страна происхождения;
• схожесть товарных знаков;
• аналогичная репутация продавцов.

Налоговое законодательство исходит из «презумпции рыночной стоимости». Ее суть в том, что цены сделок, заключаемых между невзаимозависимыми коммерческими структурами, априори признаются рыночными.

Стоимость товара, реализуемого между взаимосвязанными лицами, считается рыночной, если соблюдаются принципы свободного ценообразования. Например, товар реализуется с биржевых торгов или по ценнику, согласованному с антимонопольным комитетом.

Рыночной считается цена, когда она соответствует стоимости однородной продукции, информацию о которой можно почерпнуть из официальных источников: на порталах органов государственно власти, в обзорах специализированных организаций, из авторитетных печатных изданий и т.д.

Анализируя ценники, установленные фирмой или ИП, налоговики принимают в учет сведения об однородных сделках, т.е. таких, у которых схожи:

• способ оплаты (предоплата или постоплата);
• сроки поставки товара;
• объем реализуемых партий.

Если указанные параметры существенно разнятся, операции считаются несопоставимыми и не могут использоваться для оценки.

Налоговое законодательство вводит принцип объективности, согласно которому для определения соответствия или несоответствия стоимости рыночной, контролирующий орган должен проанализировать данные не одной сделки, а нескольких.

Как определить рыночную цену?

Рыночная стоимость может быть выражена в денежном эквиваленте. Она отражает, за сколько можно продать конкретный товар или услугу, если выставить ее на торги в условиях конкуренции прямо сейчас. Существует три признанных метода определения показателя:

Это наиболее простая методика, суть которой заключается в поиске данных по аналогичным объектам. В качестве источников информации рассматриваются данные органов государственной власти, профильных организаций, печатные издания и т.д.

Специалист собирает массив данных, выявляет те из них, которые касаются однородных с исследуемым товаров, определяет тенденции и делает корректировки на особенности конъюнктуры и условий сделок. При необходимости используются поправочные понижающие или повышающие коэффициенты.

Исходит из предположения, что покупатель мог бы не приобретать товар, а сделать его своими руками. Задача оценщика – определить, какие расходы он бы при этом понес. Методика подходит для определения стоимости недвижимости, новой продукции, у которой на рынке отсутствуют аналоги.

Например, фирма планирует продать дом. Рассчитывается, во сколько обойдется возведение подобной постройки, какова цена покупки или долгосрочной аренды земли, подключения коммуникаций и т.д. Итог корректируется на поправочные коэффициенты, связанные с износом и прочими факторами.

Основывается на предположении, что собственник имущества мог бы использовать его в иных целях и получать доход. Например, при определении рыночной стоимости квартиры определяется сумма арендных платежей за установленное количество лет. Этот метод наименее применим в России из-за непрозрачности отечественного рынка.

В каких случаях цена является рыночной?

Экономисты и налоговые органы исходят из постулата, что рыночная стоимость является отражением столкновения спроса и предложения на однородные товары. Это максимальная стоимость, по которой продавец может реализовать свою продукцию в условиях конкуренции и минимальная, по которой покупатель может ее приобрести.

https://www.youtube.com/watch?v=byfKjg6iJj0

На практике налоговые органы неверно трактуют понятие рыночной стоимости, предъявляя организациям и физическим лицам необоснованные претензии. Рассмотрим распространенные ошибки.

1. Стоимость, по которой фирма реализовывает товары другим контрагентам, не признается рыночной

Чтобы определить, не занижен ли ценник, налоговые органы не вправе использовать информацию о других сделках самой исследуемой компании. Они должны использовать один из трех признанных методов: затратный, капитализации доходов или сравнительный, основанный на анализе информации из открытых источников.

1. Текущая рыночная стоимость – это не средняя цена товаров

Этот подход не учитывает обстоятельства конкретной сделки, а потому не может быть признан объективным. Стоимость товара может существенно различаться в зависимости от дороговизны сырья, способов поставки, особенностей логистики, наличия отсрочки платежа и других факторов.

1. В качестве базы для сравнения налоговики должны брать состоявшиеся сделки

Анализ примерной стоимости товаров не может служить основанием для вывода, что фирма применяет незаконное ценообразование. Любая информация, используемая ФНС, должна касаться не гипотетически возможных, а реально состоявшихся сделок за небольшой период времени.

1. Максимальная цена товара не признается рыночной

Практика показывает, что зачастую фискальные органы пытаются привлечь компании и граждан к ответственности, доначислять им налоги, взяв за основу максимальную цену сделок конкретного типа. Например, они принимают за базу для сравнения самую дорогую из проданных квартир, самую высокую арендную плату. Такой подход недопустим, и действия налоговиков можно оспорить в судебном порядке.

1. Рыночная цена не тождественная себестоимости и таможенной стоимости

Ценник на продукцию по определению должен быть выше, чем совокупность затрат на ее производство, иначе компания будет нести убытки. Что касается таможенной стоимости, она определяется по принципиально иной методологии, чем рыночная. Ее единственное назначение – указание в документах, необходимых для декларирования товаров, вводимых из-за рубежа.

1. Рыночная стоимость не равна балансовой

Важно понимать, что балансовая и рыночная стоимость – не идентичные понятия. Первая отражает, по какой цене объект основных средств проходит в бухгалтерском учете предприятия. Вторая характеризует, за сколько денег можно продать его, если возникнет такая необходимость.

1. При ценовом анализе можно использовать сравнения только с однотипными товарами, реализуемые в сходных условиях

Если компания реализует автомобили марки «Ауди», за основу для сравнения и анализа нельзя взять сделки других участников рынка, продающих «Газель» или «Лексус». У товаров разные страны происхождения, потребительские характеристики, репутации производителей и другие параметры, поэтому их нельзя признать однородными.

Условия совершения сделок часто имеют определяющее значение при установлении их денежных характеристик. Ценовую политику крупной фирмы, реализующей продукты питания большими партиями, нельзя сравнивать с подходом небольшого семейного производства, продающего конфеты ручной работы поштучно.

Влияние рыночной цены на деятельность производителя – доказанный факт. Чтобы получать прибыль в полном объеме и не иметь проблем с налоговыми органами, компания должна устанавливать этот показатель исходя из оценки затрат или текущей экономической конъюнктуры. Правильный подход к ценообразованию – основа успешной хозяйственной деятельности.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Оценка рыночной стоимости

Рыночная стоимость является отражением реальной цены на активы предприятия в конкретный промежуток времени. От правильности ее определения зависит размер налоговых платежей по осуществляемым сделкам. Продажа имущества предприятия по заниженным ценам (при разнице с рыночной ценой от 20%) может привести к доначислению налога ИФНC и применению к юридическому лицу штрафных санкций.

Оценка рыночной стоимости: обоснование необходимости

Нормативная база, регулирующая процессы проведения оценки активов юридических и физических лиц, представлена:

Видео:5.2 Номинальная и рыночная стоимость акцийСкачать

• ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»;
• ПБУ в разрезе оценок по конкретным видам имущества;
• Федеральными стандартами оценки (ФСО).

В соответствии с ПБУ 5/01 текущая рыночная стоимость – это сумма денег, которая может быть выручена организацией при продаже определенного объекта собственности. Федеральные стандарты определяют ее как наиболее вероятную цену отчуждения в условиях открытости рынка и при наличии нормального уровня конкуренции.

Рыночная стоимость может быть выражена в денежном эквиваленте. Она необходима для:

• реализации сделки по купле или продаже дорогостоящего актива;
• вычисления стартовой цены предмета, выставляемого на продажу на аукционе;
• оформления кредита под залог недвижимости;
• рыночная цена нужна для страхования объекта имущества;
• проведения процедуры изъятия конкретного имущественного объекта для государственных нужд;
• исчисления размера понесенного ущерба вследствие порчи оцениваемого объекта;
• принятия актива к учету и постановки его на баланс;
• внесения имущества в качестве взноса в капитал организации.

Равновесная цена – механизм рыночного равновесия

Рыночное равновесие обеспечивается балансом спроса и предложения. Достигнутая уравновешенность может нарушаться при условии:

• увеличения спроса или снижения объемов производства;
• снижения спроса или возникновении перепроизводства.

Равновесная рыночная цена в первом случае будет ниже реальной, во втором – выше. Равновесной цене в регулировании рынка товаров и услуг отводится роль эталона, по которому характеризуется текущее состояние отдельного сегмента. Сбалансированный размер стоимости товара обеспечивается при:

• равенстве спроса и предложения;
• отсутствии избытка товарной продукции;
• исключении фактора дефицитности товаров;
• в краткосрочной перспективе не прогнозируется изменение фактической стоимости изделий или услуг.

Понятие рыночной стоимости: отличительные особенности

Стоимость услуг и товаров для разных контрагентов у одного предприятия может отличаться. Этот фактор не должен быть основанием для непризнания действующей ценовой политики нерыночной. Контролирующими органами рыночная стоимость определяется только на основе уже реализованных сделок, данные о которых имеются в открытом доступе.

https://www.youtube.com/watch?v=TIhpy04SBPw

Отличительные особенности рыночных цен:

1. Цена на товар может отличаться за счет влияния способа доставки, логистики, объема затрат на материалы.
2. Для вычисления ценового диапазона выборка осуществляется за небольшие промежутки времени.
3. Балансовая и рыночная стоимость редко совпадают. Балансовая цена отражает тот уровень затрат на приобретение актива, который был в момент фактической его покупки. Рыночный ценник показывает, сколько можно получить при реализации актива сегодня.
4. Ценовой анализ предполагает сравнение однотипных изделий или набора услуг, реализация которых осуществляется в похожих условиях.

Задачей оценки может быть определение рыночной стоимости однородных товаров. Параметры оценки задаются ст. 40 НК РФ, они основываются на совпадении назначения продукции, уровня качества, страны происхождения и похожести товарных знаков. Дополнительные факторы анализа – способ оплаты и сроки, отведенные для отгрузки товара, объем каждой партии и репутация товарной группы.

Определение рыночной стоимости – методология

Предприятия и контролирующие органы для вычисления рыночной цены пользуются методологией, приведенной в ФСО № 1, утв. приказом Минэкономразвития №297 от 20.05.15:

1. Метод сравнения объектов-аналогов. Способ рекомендуется для применения при наличии большого объема достоверной информации о ценах и технических характеристиках продукции.
2. Оценка рыночной стоимости по уровню доходности. Сравнению подлежат ожидаемые показатели доходов, которые можно будет получать от конкретного объекта анализа. Методика основана на изучении дисконтирования денежных потоков и капитализации доходов.
3. Рыночная стоимость, вычисляемая путем оценки затрат на приобретение, воспроизводство или замещение актива. Обязательно учитывается предполагаемый уровень износа.

Экономический словарь — значение слова Текущая Рыночная Стоимость

Для обеспечения полезности информации, формируемой в бухгалтерском учете, в соответствующих случаях оценка отдельных активов, обязательств, доходов и расходов может производиться по текущей рыночной стоимости (стоимости реализации), т.е.

в сумме денежных средств, которая может быть получена в результате продажи объекта или при наступлении срока его ликвидации [Концепция].

Для целей ПБУ 5/01 под текущей рыночной стоимостью понимается сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи указанных активов [ПБУ 5/01].

Смотреть значение Текущая Рыночная Стоимость в других словарях

Стоимость Ж. — 1. Выраженная в деньгах цена чего-л. или величина затрат на что-л. 2. Количество общественно необходимого труда, затраченного на производство товара и овеществленного……..
Толковый словарь Ефремовой

Рыночная Экономика — — один из столпов либерализма и демократии. Заключается в том, что рынок как методология купли-продажи товаров регулируется т. н. «невидимой рукой» — конкуренцией………
Политический словарь

Стоимость — стоимости, мн. нет, ж. 1. В условиях товарного производства — определенное количество абстрактного труда, затраченного на производство товара и овеществленного в этом……..
Толковый словарь Ушакова

Стоимость — -и; ж.1. Выраженная в деньгах ценность чего-л. или величина затрат на что-л. С. тонны зерна. С. строительных работ. С. жизни. С. приватизируемого имущества. С. дачи. С. кооперативной……..

Толковый словарь Кузнецова

Альтернативная Стоимость — — стоимость производства товара или услуги, измеряемая с точки зрения потерянной (упущенной) возможности производства другого вида товара или услуг, требующих тех же……..
Юридический словарь

Базовая Стоимость — — это средняя стоимость единицы площади земель в наиболее дорогой оценочной зоне населенного пункта (Временная методика кадастровой оценки земель населенных пунктов……..
Юридический словарь

Базовая Стоимость Необходимого Социального Набора — За базовую стоимость необходимого социального набора принимается его стоимостная оценка (в валюте СССР), определенная исходя из цен (в государственной и кооперативной……..
Юридический словарь

Балансовая Стоимость — — стоимость долгосрочных активов (объекта, основных средств предприятия, фирмы), внесенных в ее баланс, зафиксированных в балансовой ведомости. Исчисляется как первоначальная……..
Юридический словарь

Балансовая Стоимость Основных Средств — — стоимость основных средств, по которой они отражаются в бухгалтерском балансе. Представляет собой стоимость фондов по данным их переоценки или первоначальную стоимость……..
Юридический словарь

Валовая Добавленная Стоимость — — разность между выпуском товаров и промежуточным потреблением, обычно определяется в ценах производителей.
Юридический словарь

Венальная Стоимость — — цена, полученная от продажи конкретного объекта собственности в нормальных условиях, например продажа недвижимости в условиях стабильного рынка.
Юридический словарь

Внутренняя Стоимость Экспортного Товара — — отпускная стоимость продукции в оптовых ценах без налога с оборота, но с учетом надбавки за экспортное исполнение и транспортных расходов по доставке товара от предприятия-изготовителя……..
Юридический словарь

Восстановительная Стоимость Основных Средств — — сумма затрат в виде амортизационных отчислений, необходимых для полного восстановления изношенных объектов основных средств в текущих условиях производства, исчисленная……..
Юридический словарь

Выкупная Стоимость — — сумма, выплачиваемая страхователем по полису страхования жизни застрахованному лицу ранее срока погашения, но при условии уплаты страховых взносов за оговоренный……..
Юридический словарь

Действительная (остаточная) Стоимость — — это стоимость полного воспроизводства точной копии оцениваемого объекта, оборудования и иного имущества с использованием аналогичных материалов и сохранением……..
Юридический словарь

Добавленная Стоимость — — разница между стоимостью проданного организацией продукта (оказанных услуг) и материалов, затраченных на его производство; равна выручке. Включает эквивалент затрат……..
Юридический словарь

Импортная Стоимость Товара — — стоимость в ценах, указанных в инвойсе иностранного поставщика, плюс затраты по доставке товара до границы и другие накладные расходы.
Юридический словарь

Интернациональная Стоимость — — общественно необходимые затраты труда, лежащие в основе формирования мировой цены на ту или иную продукцию (товар) при среднемировых нормальных условиях производства……..
Юридический словарь

Инфраструктура Рыночная — — см ИНФРАСТУКТУРА РЫНКА.
Юридический словарь

Истинная Стоимость — — действительная стоимость объекта, товаров в текущих ценах, устанавливаемая при оценке объема продаж в целях определения величины налогообложения. Обычно……..
Юридический словарь

Кадастровая Стоимость — Под кадастровой стоимостью понимается фискальная стоимость, которая определяется путем массовой оценки земель населенных пунктов с использованием данных Государственного……..
Юридический словарь

Контрибуционная Стоимость — Общая стоимость имущества, участвующего в покрытии общей аварии (контрибуционная стоимость). Кодекс торгового мореплавания Союза ССР, утвержденный Указом ……..
Юридический словарь

Контрольная Стоимость Необходимого Социального Набора (для Данной Недели) — За контрольную стоимость необходимого социального набора (для данной недели) принимается его стоимостная оценка (в валюте Российской Федерации), определенная в целом……..
Юридический словарь

Ликвидационная Стоимость — — выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлолома, остающихся после прекращения функционирования объекта.
Юридический словарь

Лицевая Стоимость — — стоимость ценной бумаги, указанная на ее лицевой стороне. Обычно выплачивается держателю в момент погашения и не является индикатором рыночной цены.
Юридический словарь

Меновая Стоимость — — согласно марксистской экономической доктрине: способность товара быть обмененным на другой товар в определенной пропорции, находящая свое выражение в денежной стоимости,……..
Юридический словарь

Налог На Добавленную Стоимость — — один из видов федеральных налогов в РФ. Представляет собой форму изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой……..
Юридический словарь

Налог На Добавленную Стоимость, Ндс — (англ. value added tax, VAT) — один из видов федеральных налогов в РФ, взимаемый с предприятий налог на сумму прироста стоимости на данном предприятии, исчисляемую в виде разности……..
Юридический словарь

Нарицательная Стоимость — — см. НОМИНАЛ.
Юридический словарь

Нетто Стоимость — — в страховании действительная или продажная стоимость груза в пункте назначения без учетов всех расходов, связанных с его выгрузкой в этом пункте.
Юридический словарь

Посмотреть в Wikipedia статью для Текущая Рыночная Стоимость

Видео

Стоимость предприятияСкачать

Оценка актива по рыночной стоимости (видео 16) | Финансовый кризис 2008 года | Экономика и финансыСкачать

Стоимость предприятия и рыночная капитализация компанииСкачать

Текущая рыночная доходностьСкачать

Внутренняя СтоимостьСкачать

Стоимость компании (видео 20) |Акции и облигации | ЭкономикаСкачать

Оспаривание кадастровой стоимости. Почему рыночная оценка больше не работает?Скачать

Доходность облигаций (YTM) - что это и как рассчитать?Скачать

Обзор текущей рыночной ситуации, компаний и секторов | Аведиков Георгий | Козлов ЮрийСкачать

Стоимость компании и ее виды: рыночная, экономическая, ликвидационнаяСкачать

Видеоурок "Экономический выбор. Альтернативная стоимость "Скачать

NPV, приведенная стоимость и дисконтирование на примереСкачать

Как определить справедливую стоимость акции? 4 способаСкачать

ПОЛНОЕ РУКОВОДСТВО ПО ТРЕЙДИНГУ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХСкачать

Почему при покупке стоимость облигации больше ее рыночной цены? Пассивный доход, выплата купона.Скачать