Рынок производных финансовых инструментов (видео)

Производные финансовые инструменты (деривативы) 2023. Что это такое?

Что такое производные финансовые инструменты (финансовые деривативы) простыми словами? Как работает рынок производных инструментов в 2023 году?

Рынок ценных бумаг при грамотных инвестициях и верной стратегии позволяет получать значительную прибыль даже в периоды кризиса.

И одной из возможностей зарабатывать на бирже является торговля на популярном сегодня рынке финансовых деривативов, к которому активно обращаются опытные трейдеры.

При этом новички бывают просто не осведомлены о том, что такое производные инструменты и как с ними работать.

Начинающим инвесторам рекомендуем статью: Как работает Московская биржа?

Рынок производных инструментов (деривативов)

Если объяснять, что это такое простыми словами, можно сказать, что деривативы – это ценная бумага на ценную бумагу. В основе термина английское слово derivative, что переводится дословно «производная функция»

Деривативы относятся к так называемым вторичным инструментам. Вторичные или производные финансовые инструменты – такие типы контрактов, которые имеют в своей основе базисный (первичный) актив.

Базой дериватива могут стать практически любые продукты (нефть, драгоценные и цветные металлы, сельскохозяйственная, химическая продукция), валюты разных стран, обычные акции, облигации, фондовые индексы, индексы товарных корзин и другие инструменты. Встречаются даже производные ценные бумаги на другой дериватив – опцион на фьючерс, например.

В России деривативы торгуются на срочном рынке Московской биржи (FORTS)

То есть деривативы – бумаги, предоставляющие своему держателю права получения других видов активов через определенный период времени. При этом цена и требования для этих финансовых документов зависят от параметров базового актива.

Рынок деривативов имеет много общего с рынком ценных бумаг и в основе их одни и те же принципы и правила, хотя есть у него и свои особенности.

В крайне редком случае покупка производной ценной бумаги предполагает поставку реального товара или другого актива. Как правило, все сделки совершаются в безналичной форме с помощью процедуры клиринга

Классификация по базовому активу

1. Финансовые производные ценные бумаги – контракты, базирующиеся на процентных ставках по облигациям США, Великобритании и других стран.
2. Валютные производные ценные бумаги – контракты на валютные пары (курс евро/доллар, доллар/иена и другие мировые валюты).

   На Московской бирже высокой популярностью пользуется фьючерс на пару доллар/рубль.

3. Индексные производные ценные бумаги – контракты на индексы акций, такие как S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, а в России также фьючерсы на индексы акций Мосбиржи и РТС.
4. Производные ценные бумаги на акции.

   На ММВБ в том числе торгуются фьючерсы на ряд российских акций ведущих компаний: «ЛУКОЙЛ», «Ростелеком» и т.д.

5. Товарные производные ценные бумаги – контракты на энергоресурсы, например нефть. На драгоценные металлы – золото, платину, палладий, серебро. На цветные металлы – алюминий, никель.

   На сельхозпродукцию – пшеница, соя, мясо, кофе, какао и даже на концентрат апельсинового сока.

Примеры производных ценных бумаг

• фьючерсные и форвардные контракты;
• валютные и процентные свопы;
• опционы и свопционы;
• контракты на разницу и на будущую процентную ставку;
• варранты;
• депозитарные расписки;
• конвертируемые облигации;
• кредитные производные.

Особенности рынка деривативов

Российскими законными актами большая часть деривативов в качестве ценных бумаг не признается. Под исключение попадают опционы, которые эмитирует акционерное общество, и вторичные финансовые инструменты, базирующиеся на ценных бумагах. К ним можно отнести депозитарные расписки, форвардные контракты на облигации, опционы на акции.

https://www.youtube.com/watch?v=xOOtK05rytY

Основная функция деривативов — хеджирование финансовых рисков

Если первичные активы обычно приобретаются, чтобы владеть базовым активом, получать прибыль от последующей продажи или доход в виде процента, то вложения в производные инструменты совершаются с целью хеджирования инвестиционных рисков.

Видео:Производные финансовые инструменты. Деривативы // АУФИСкачать

К примеру, сельхозпроизводитель страхует себя от недополучения прибыли, заключая весной фьючерсный контракт на поставку зерна по цене, которая его устраивает. Но продаст он зерно уже осенью, после сбора урожая. Автопроизводители хеджируют свои риски, заключая такие же соглашения на получение цветного металла по устраивающей их цене, но в будущем.

Впрочем, хеджированием инвестиционные возможности деривативов не ограничиваются. Их покупка с целью продажи затем со спекулятивной целью – одна из самых популярных стратегий на бирже. А, например, фьючерсы, кроме высокой доходности, привлекают возможностью при не самых больших вложениях получить плечо на значительную сумму бесплатно.

Однако нужно иметь в виду, что все спекулятивные операции с вторичными финансовыми инструментами  относятся к высокорисковым!

Выбирая деривативы в качестве средства получения прибыли, инвестору стоит сбалансировать свой портфель более надежными бумагами с низким риском

Другой нюанс – число производных финансовых инструментов вполне может быть гораздо больше, чем объём базового актива. Так, акций эмитента может быть меньше числа фьючерсных контрактов на них. Более того, компания-эмитент первичного финансового инструмента может не иметь никакого отношения к созданию деривативов.

В чем преимущества производных инструментов?

Рынок деривативов привлекателен для инвесторов и имеет ряд преимуществ перед другими финансовыми инструментами.

Среди плюсов деривативов как инструмента получения прибыли стоит отметить следующие:

1. Производные финансовые инструменты имеют относительно невысокий порог для входа на рынок и дают возможность начинать с минимальных сумм.
2. Возможность получать прибыль даже в условиях снижения рынка.
3. Возможность извлекать большую прибыль и получать ее быстрее, чем от владения акциями.
4. Экономия на расходах по транзакциям. Так, например, инвестору не нужно оплачивать хранение деривативов, при этом брокерские комиссии по таким контрактам также очень невысокие и могут составлять несколько рублей.

Заключение

Деривативы – интересный и востребованный инструмент для инвестиций, позволяющий получать значительную прибыль в относительно короткий срок. Однако к ним в полной мере применимо правило: выше доходность – больше рисков.

Диверсификация инвестиционного портфеля и включение в него более стабильных, но менее доходных ценных бумаг, позволяет эти риски снизить

Производные финансовые инструменты фондовых рынков

Фондовые рынки разных стран мира кроме акций представляют ряд финансовых инструментов, которые могут применяться трейдерами и инвесторами для приумножения своего капитала.

В предыдущей статье мы рассматривали общий механизм и особенности работы фондовых рынков, а теперь остановим внимание на производных финансовых инструментах, которые в последнее время даже превосходят по популярности акции и самое главное обладают высокой ликвидностью.

Производные финансовые инструменты или Деривативы – это

Все производные финансовые инструменты можно разделить на 5 групп:

• фьючерсные контракты;
• форвардные контракты;
• опционные контракты;
• депозитные расписки;
• варранты на ценные бумаги.

Теперь кратко рассмотрим каждый инструмент и его особенности.

https://www.youtube.com/watch?v=55AqwTLissY

Фьючерсы – это обязательства на покупку или продажу активов по заданной стоимости в указанную дату в будущем. Получается, что каждый фьючерсный контракт охарактеризован количеством базисного актива (количество акций или валюты), датой исполнения контракта и ценой, по которой покупатель намерен купить базисный актив, а держатель продать.

Исходя из этого, продавец готов предоставить определенное количество базисного актива на момент экспирации фьючерса, а покупатель – приобрести по оговоренной заранее цене. Гарантом фьючерсной сделки является фондовая биржа. Для соблюдения условий сделки биржа взимает с обоих участников соглашения страховые депозиты (гарантийное обеспечение).

К базовым активам фьючерсных контрактов относят:

• фондовые индексы;
• определенную долю акций компании;
• валюту;
• процентные ставки;
• сырьевые товары, которые реализуются на бирже, например, золото или нефть.

Фьючерсы торгуются на специализированных срочных секциях товарных, фондовых и валютных бирж.

Например, в Российской Федерации на Московской бирже основана секция срочного рынка «ФОРТС», где торгуются фьючерсные и опционные контракты.

Видео:Тема 7 Производные финансовые инструментыСкачать

Перед тем как определенный контракт будет запущен в обращение, биржа устанавливает свод правил для торговли по каждому инструменту, который называется спецификацией фьючерса.

В основу спецификации включены следующие параметры:

• базисный актив, что заложен в основу срочного контракта – нефть, акции ОАО Сбербанк, индекс РТС и прочие;
• количество единиц базиса в одном контракте;
• дата исполнения фьючерса;
• минимальный шаг изменения цены;
• стоимость одного шага изменения цены;
• размер гарантийного обеспечения — сумма, которая нужна, чтобы открыть позицию по одному контракту;
• тип фьючерса – расчетный либо поставочный.

Фьючерсы бывают двух типов – расчетные и поставочные. В последнем случае доступна физическая поставка базисного актива, начиная с нефти, заканчивая валютой.

По расчетному контракту, обе стороны сделки получают разницу между стоимостью заключения контракта и также расчетной ценой в день экспирации или на момент закрытия сделки.

К таковым относят фьючерсы на фондовые индексы, поскольку физического товара в базисе этого контракта не существует и фьючерс используется лишь в спекулятивных целях.

Форвардные контракты – это обязательства на покупку или продажу конкретного товара в заданную дату в будущем, притом по оговоренной цене. В принципе, многое сопоставимо с фьючерсами, но есть и разница.

• Форвардные контракты заключают на внебиржевом рынке между контрагентами, они собственно и берут на себя все риски, а в случае с фьючерсами за это отвечает биржа.
• Форвардный контракт заключается на произвольную дату в будущем, а во фьючерсе есть фиксированный срок исполнения.
• Базовым активом форварда может оказаться что угодно, а не строго активы, которые допускают биржевую стандартизацию.
• В форвардах не применяется страхование в виде гарантированного обеспечения и не выполняется начисление вариационной маржи.

Опционы — это своеобразное право на покупку или продажу базового актива в будущем по заданной стоимости. В отличие от форвардов и фьючерсов, опционы предоставляют лишь право на исполнение сделки, а не обязательство. При наступлении указанной даты экспирации совершается сделка на конкретных условиях, если это выгодно покупателю, в противном случае он может отказаться от данного права.

Опционы обращаются на тех же биржевых площадках и секциях, где и фьючерсные контракты. Также аналогично опционы обладают спецификацией, куда относят и понятие базового актива.

Интересен тот факт, что базовым активом опциона может выступать даже фьючерсный контракт (опцион на фьючерс). У опционов есть и дата экспирации. Существуют различные варианты исполнения опционных контрактов.

Американские опционы могут быть экспирированы в любую дату до конца срока обращения, а европейские аналоги исключительно конечную дату экспирации.

Опционные контракты бывают двух типов — CALL и PUT.

Покупатель опциона CALL покупает право на приобретение базового актива в будущем за указанную сумму. Продавец, который реализует опцион CALL, в свою очередь, продает такое право за отдельную плату, то есть премию. Если покупатель решит использовать право по опциону, то продавец будет вынужден предоставить ему базовый актив, соответственно за оплату всего базиса.

https://www.youtube.com/watch?v=0jV4p8jLMq4

Покупатель опциона PUT, получает право продать базовый актив в будущем по страйк-цене. Соответственно, продавец PUT такое право также продаёт за отдельное вознаграждение. Точно, как в случае с фьючерсом, в виде посредника и гаранта сделок выступает биржа.

Также для соблюдения условий сделки биржа блокирует на счетах участников операции гарантийные депозиты, которые обеспечивают поддержку позиций и приводят игроков к исполнению своих обязательств. С покупателя биржа взимает премию, после перечисляет ее продавцу.

Торговля опционами имеет свою специфику, поэтому для предельного удобства, во многих торговых терминалах установлены доски опционов, в них собрана основная информация, которая помогает инвесторам разобраться во всех характеристиках опционных контрактов.

Депозитные расписки во многом по своим характеристикам похожи на классические акции.

Для примера рассмотрим момент, когда определенная крупная фирма, тот же Ростелеком, планирует поместить собственный вклад в виде акций на депозитарии Bank of New York, соответственно для этих целей заключается соглашение между банком и компанией.

Банк в будущем, именно под такие акции, выпускает в свободное обращение сертификаты ценных бумаг, простые американские депозитарные расписки, их обозначают АДР. Данный документ способен соответствовать, как одной, так и сразу нескольким акциям.

АДР располагает номиналом, выраженным в долларах, и свободно обращается на американских биржах. Важно то, что его курсовая стоимость при пересчете на индивидуальную акцию по курсу национальной валюты, соответствует рыночной цене акции, заложенной в основу описываемой АДР.

Наименование производного финансового инструмента варрант произошло от английского слова «warranty», что переводится как гарантия. Варрант – это право выкупить определённую часть акций компании в довольно далеком будущем, от 1 до 5 лет.

Видео:Дмитрий Денисенко (Газпромбанк) - Производные финансовые инструменты (деривативы) - ЛШМ2020Скачать

Держатель варранта гарантированно получает право выкупить часть акций по определенной стоимости в будущем, благодаря этому, владелец застрахован от размытия личной доли на предприятии, например, его не могут вывести из руководства. Варранты не торгуются на фондовом рынке, а используются в обращении на внебиржевом рынке.

Варрантные сертификаты часто используются акционерами, которые хотят придержать сохранить свою часть акции в компании, особенно при эмиссии ценных бумаг, при слиянии компаний, а также при поглощении предприятия.

Если понравился материал, поделитесь записью в соцсетях

Производные финансовые инструменты (деривативы)

Если вы интересуетесь новостями экономики, то наверняка часто встречаете такие понятия как производные финансовые инструменты или финансовые деривативы.

Сегодня я объясню вам что это такое, для чего применяется, как работает рынок производных финансовых инструментов, какую пользу из этого можно извлечь.

Эта информация будет полезна не только тем, кто практикует или планирует заработок на бирже и внебиржевых рынках, но и всем остальным, просто для общего развития и грамотного толкования финансовых новостей.

Что такое производные финансовые инструменты?

Производные финансовые инструменты (или финансовые деривативы) – это биржевые контракты, согласно которым стороны получают право либо берут на себя обязательство выполнить определенные действия с указанным количеством базового актива в будущем. Как правило, речь идет о праве или обязательстве купить или продать базовый актив по заранее зафиксированной цене, но могут быть и другие варианты.

Финансовый дериватив отличается от традиционного договора купли-продажи тем, что он носит более формальный характер, его покупка или продажа осуществляется простым нажатием на кнопку торгового терминала и не требует подписания сторонами. Производные финансовые инструменты гораздо чаще используются в качестве биржевых активов, которыми попросту спекулируют, которые не предполагают никаких реальных поставок и исполнения обязательств.

https://www.youtube.com/watch?v=MX6g2jz8at8

Можно выделить 2 главные цели использования производных финансовых инструментов:

1. Хеджирование рисков.

2. Спекулятивный заработок.

Первоначально финансовые деривативы были разработаны для реализации первой цели, но в настоящий момент используются преимущественно для второй.

В некоторых странах производные финансовые инструменты приравниваются к ценным бумагам, то есть, к их использованию можно применять те же законы, что и к покупке, продаже, хранению ценных бумаг. В других странах для них действуют отдельные законы, либо законодательная база пока вообще отсутствует (бывает и такое).

Финансовые деривативы: основные характеристики

Как видно из определения, одной из главных характеристик финансового дериватива является базовый актив – тот реальный актив или показатель, под который он выпускается. Базовым активом могут служить:

– Ценные бумаги;

– Валютные пары;

– Товары мирового спроса (нефть, золото, металлы, зерно и т.д.);

– Процентные ставки;

– Фондовые индексы;

– Кредитные рейтинги;

– Макроэкономические и статистические показатели;

– Сами производные финансовые инструменты;

Видео:Рынок производных финансовых инструментовСкачать

– Обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении обязательств (например, дефолт) и т.д.

Фактически, базовым активом для производного финансового инструмента может выступать чуть ли ни что угодно, что хоть как-то связано с биржей или внебиржевым рынком, и не только. С каждым годом сейчас появляются новые финансовые деривативы, основанные на новых базовых активах.

Рынок производных финансовых инструментов

Рассмотрим, как работает рынок производных финансовых инструментов. Прежде всего, здесь есть два важный момента:

1. Объем производных финансовых инструментов, выпущенных под определенный базовый актив не обязательно равен объему этого базового актива, реально вращающегося на рынке, а может быть и больше, даже во много раз.

2. Эмитентом финансового дериватива не обязательно должен выступать владелец базового актива, это может быть любой участник биржевых торгов.

Вместе с тем, стоимость финансового дериватива, конечно же, зависит от стоимости базового актива, и, как правило, меняется в том же направлении. Однако, обычно она существенно, во много раз ниже, чем стоимость базового актива, и составляет 1-10% от его стоимости, реже – больше.

На рынке финансовых деривативов и на рынке их базовых активов часто торгуют одни и те же трейдеры, использующие этот инструмент с целью хеджирования риска или спекулятивного заработка.

Волатильность рынка производных финансовых инструментов, как правило, существенно выше, чем волатильность рынка их базовых активов. Поэтому их использование в спекулятивных целях, с одной стороны, сулит больше возможностей для получения прибыли, с другой стороны – несет в себе больше рисков.

По этой причине я бы не рекомендовал использовать рынок производных финансовых инструментов как инструмент для спекуляций начинающим трейдерам.

Виды производных финансовых инструментов

Рассмотрим несколько самых распространенных видов производных финансовых инструментов.

1. Опционы – контракты на право осуществления сделки по базовому активу в будущем по заранее оговоренной цене.

2. Фьючерсы – контракты, предполагающие обязательство совершить сделку по базовому активу в будущем по заранее оговоренной цене.

3. Форварды – контракты, предполагающие поставку базового актива в будущем либо исполнение альтернативного денежного обязательства.

4. Свопы – контракты на обмен базовых активов, предполагающие осуществление обратной сделки через оговоренный период (например, валютный своп, кредитный дефолтный своп и др.)

5. Контракты CFD (контракты на разницу цен) – контракты, предполагающие обязательство перечисления разницы между текущей стоимостью базового актива и его ценой на дату окончания контракта.

https://www.youtube.com/watch?v=W-QFM0wfqCw

Существуют и другие виды производных финансовых инструментов, но эти, пожалуй, являются самыми распространенными и широко используемыми.

Теперь вы имеете некоторое представление о том, что такое финансовые деривативы, как работает рынок производных финансовых инструментов, а значит, сможете более грамотно толковать финансовые новости, а возможно – и использовать эти инструменты в личной практике заработка и инвестирования.

Добавьте  сайт Финансовый гений себе в закладки, заходите и повышайте свою финансовую грамотность: это качество на сегодняшний день является одним из самых необходимых для жизни в условиях нынешних реалий.

Понятие производных финансовых инструментов

Экономика всегда связывает огромное количество рынков: ценных бумаг, труда, капитала и многие другие. Но все эти элементы объединяются множеством финансовых инструментов, которые служат самым разным целям.

Экономика изобилует терминами, связанными с функционированием тех или иных систем, отраслей, элементов рынка. Понятие производных широко применяется во многих научных областях: физике, математике, медицине, статистике, экономике и других сферах. Не обходится без них и мировая финансовая система, в том числе финансовый рынок и рынок денег.

Что понимается под производной?

В общем смысле производной называют категорию, образованную от более простой величины или формы. В математике понятие производных сводится к нахождению функции в результате дифференцирования исходной функции.

Видео:Рынок производных финансовых инструментов.Скачать

Физика понимает под производной скорость изменения какого-либо процесса.

Понятие производных финансовых инструментов и функции, которые они выполняют, тесно связаны с природой производной в целом и имеют непосредственное практическое применение на финансовом рынке.

Дериватив, или понятие производных инструментов рынка ценных бумаг

Слово «дериватив» (немецкого происхождения) изначально служило для обозначения математической функции производной, но к середине ХХ столетия тесно обосновалось на финансовом рынке и почти утратило первоначальное значение.

Сегодня понятие производных ценных бумаг является не единственным в своем роде, в ходу такие определения, как: вторичная ценная бумага, производная второго порядка, дериват, финансовая производная и т. п.

, что никак не влияет на общий смысл.

Дериватив, или финансовый инструмент 2-го порядка – это срочный контракт, который заключается между двумя и более участниками, формально через биржу или неформальным путем с участием финансовых организаций, в основе которого определение будущей стоимости реального актива или инструмента высшего порядка.

Ключевые характеристики деривативов

Данное определение имеет несколько ключевых составляющих, от которых исходит понятие и виды производных ценных бумаг:

1. Дереватив – это контракт, в успешности которого заинтересовано двое и больше лиц или организаций. В зависимости от того, как поведет себя рынок и, прежде всего, цена, одна сторона останется в выигрыше, другая – в проигрыше. Этот процесс неизбежен.
2. Финансовый контракт может заключаться через биржу формализовано или вне биржы с участием предприятий и объединений предприятий с одной стороны и банков и небанковских финансовых организаций – с другой. Наличие или отсутствие биржи во многом определяет специфику дериватива.
3. Производная второго порядка в финансах, как и в математике, имеет базу, или основу. Только если естественные науки сводят все к простейшим функциям, финансовый рынок оперирует с реальными активами. На бирже реальные активы подразделяются на четыре категории: товары или товарные активы (прошедшие проверку на биржевые стандарты); ценные бумаги (акции, облигации) и фондовые индексы; операции с валютой и фьючерсы (специализированные контракты).
4. Срок наступления контракта – зависит от разновидности финансового инструмента. Определение точной даты выполнения договора призвано защитить интересы и снизить риски для обеих сторон. Но, как правило, выигрыш от сделки достается только одному.

Производные ценные бумаги: понятие, виды, цели использования

Специфическая особенность биржи как рыночного сегмента состоит в том, что она выполняет не только функцию «ценообразования» (она присуща большинству известных сегодня рынков), но и страхования риска. Для этого стороны соглашаются заключить контракт и определить точную дату его выполнения, снижая риски несения убытков в будущем.

https://www.youtube.com/watch?v=ipGbNwwXVcg

По гарантийным условиям, которые обеспечивают выполнение срочных контрактов различают три основных вида:

• Фьючерсные.
• Форвардные.
• Опционные.

Рассмотрим их подробнее.

Фьючерсы как разновидность производных финансовых инструментов

Фьючерсы были первопроходцами на бирже в качестве финансовых инструментов. А бушели пшеницы и рисовые купоны гарантировали сельскохозяйственным производителям прибыль, независимо от того, выдался год урожайным или нет.

Фьючерсные контракты – понятие производных финансовых инструментов, связанное с заключением срочного биржевого контракта купли-продажи базового актива, при этом стороны договариваются только об уровне колебания цены актива и несут обязательства перед биржей вплоть до наступления срока «выполнения».

Пока действует контракт, цена может сильно колебаться зависимо от изменений экономики, политики, рыночной конъюнктуры, природных факторов, цен на сопутствующие товары. Покупатели выигрывают, когда биржевые цены ниже, чем те, по которым был заключен контракт. И наоборот.

Существенный минус обращения фьючерсов (прежде всего товарных) в том, что в конечном итоге они оторваны от реальных активов и не отражают реальное положение вещей в экономике. В итоговой стоимости фьючерса одна пятая часть – реальная стоимость товаров, а четыре пятых – цена «за риск».

Форвардный, или «передний» контракт

Форвард наряду с другими контрактами входит в понятие производных инструментов финансового рынка, его неформальной части. Другими словами, форварды редко встречаются на бирже, но часто заключаются непосредственно между предпринимателями одной или разных сфер хозяйственной деятельности.

Форвардный контракт или форвард (от англ. «передний») – соглашение между сторонами о поставке товара в строго оговоренный срок. Как видно из определения, форвард чаще всего оперирует с товарными активами, а не ценными бумагами или финансовыми инструментами.

Еще одно существенное отличие форварда от других инструментов в том, что он может заключаться на нестандартизированные товары и даже услуги. На биржу допускаются сырьевые товары, прошедшие строжайшую проверку на качество и соответствие международным нормам. На товары вне бирже это требование не распространяется.

Ответственность за товар целиком лежит на поставщике, а риски – на покупателе.

Согласованная цена форварда называется ценой поставки. В течение срока действия договора она неизменна. Но так как это создает для сторон определенные трудности, биржа предлагает свои альтернативные форвардные контракты, которые иначе называются, но, по сути, то же, что и форварды: биржевая сделка с залогом на покупку, на продажу и сделка с премией.

Опционные контракты на бирже

Венчают производные финансовые инструменты, понятие, виды и подвиды опционные контракты. До 1973 года они встречались только на товарных биржах, но спустя всего одиннадцать лет стали вторыми по обращению инструментами на мировом финансовом рынке.

Сейчас в основе опциона может быть почти любой актив: ценная бумага, фондовый индекс, товар, процентная ставка, сделка по валюте и, что важнее другого, другой финансовый инструмент. Опцион – производная третьего порядка, надстройка над другой финансовой надстройкой.

Видео:Рынок капиталов. Лекция 1. Теории производных финансовых и товарных инструментовСкачать

Исходя из вышесказанного, опцион – это формализированный и стандартизированный биржевой срочный договор, позволяющий одной из сторон право выполнить или не выполнить обязательства по контракту.

Форварды и фьючерсы обязательны для выполнения, опцион – нет.

Другими словами, покупатель или продавец к наступлению срока договора должны будут продать или купить биржевой актив, даже если сделка для них невыгодна, а владелец опциона может этой участи избежать.

Риск присутствия производных третьего порядка на финансовом рынке

С точки зрения страхования рисков, опцион – наиболее эффективный финансовый инструмент. С другой стороны, наличие опционов и опционов на опционов способствует отделению финансового рынка от реального товарного рынка больше, чем какие-либо другие финансовые инструменты.

Опционы накачивают рынок необеспеченными деньгами, и малейший намек на нестабильность разрастается в масштабы глобального финансового кризиса. Для нестабильной мировой экономики, которая в последние годы подвержена природным, экономическим и политическим потрясениям, этого более чем достаточно.

Не за горами новый мировой финансовый кризис.

Видео

Рынок производных финансовых инструментов.Скачать

Рынок производных финансовых инструментовСкачать

Срочный рынок. Производные финансовые инструменты.Скачать

Дмитрий Недоспелов/выпускник программы "Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов"Скачать

Рынок производных финансовых инструментов потерпел серьезные измененияСкачать

Что такое деривативы? Фьючерсы, опционы, свопы простым языкомСкачать

Обучение форекс. Производные финансовые инструменты Классификация участников биржиСкачать

ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫСкачать

Обзор программы "Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: стратегии инвестирования"Скачать

Возможности рынка стандартизованных производных финансовых инструментов для успешного бизнесаСкачать

Финансовая грамотность. Урок 5. Производные финансовые инструментыСкачать

Часть 3 - Учет и налогообложение производных финансовых инструментов. 12.10.2020Скачать

Деривативы и сделки с производными финансовыми инструментамиСкачать

Вводная видеолекция к курсу "Ценные бумаги и производные финансовые инструменты"Скачать