Риск финансовых вложений (видео)

Риски инвестирования — 5 правил снижения рисков инвестиций

Риски инвестирования — вероятность неполучения прибыли от вложенных финансовых ресурсов. Это отрицательное отклонение фактических денежных потоков от прогнозируемых. Вложение капитала или инвестиции — возможность его увеличения. Однако десятки факторов обуславливают отсутствие прибыли. Рассмотрим виды инвестиций и практические подходы к уменьшению основных рисков.

Классификация инвестиций по рискам

В зависимости от степени риска инвестирование делится на следующие виды:

• Безрисковые инвестиции. Вложения в объекты с минимальной вероятностью неплатежа и высоким уровнем ликвидности. Примеры — государственные облигации, депозиты в крупных банках с иностранным капиталом. Доходность составляет 6-11,5%.
• Низкорисковые инвестиции. К группе относятся корпоративные облигации больших компаний. Также входят акции с регулярными выплатами участникам, стабильным спросом со стороны частных и институциональных лиц.
• Рисковые инвестиции. Самая большая группа с такими объектами вложений как акции, облигации, валюты и драгоценные металлы. Цена со значительным уровнем волатильности.
• Высокорисковые инвестиции. Вероятность потери средств выше среднего. Группа включает опционы, фьючерсы, другие гибридные и сложные капиталовложения, акции новых или нестабильных компаний, вложения в стартапы. Характерен весомый уровень прибыли.

Диверсификация инвестиций позволяет сочетать упомянутые разновидности.

Системные риски

Системные риски — следствие спадов экономики страны и мира. Учитывая сущность, определяют доходность целых групп инвестиций.

Фундаментальные факторы — основные среднесрочные параметры экономики. К ним относятся:

1. ВВП, ВНП и другие экономические показатели.
2. Индекс потребительских цен, индекс цен производителей и другие инфляционные параметры.
3. Государственный долг, скорость увеличения уровня налоговой нагрузки, дефицит бюджета, государственные расходы и другие особенности финансовой политики.
4. Индекс деловой активности, объем производства и другие индикаторы промышленного сектора.
5. Величина заработной платы, направления использования доходов населением, изменение числа безработных, группы населения в соответствии с объемом дохода и другие показатели занятости населения.
6. Платежный, торговый баланс и другие параметры международной торговли.
7. Стоимость золото-валютных резервов, равновесие денежной сферы за счет соответствующих агрегатов и другие показатели кредитно-денежной сферы.
8. Объемы реализации товаров в розницу, настроения потребителей и другие индикаторы спроса.

Яркий пример значимости риска — финансовый кризис 2008-го. Основная его причина — значительный уровень задолженности компаний при небольшом аналогичном показателе государств.

Существенные выплаты средств на фондовых рынках усилились американским ипотечным кризисом и военными перипетиями в Южной Осетии.

Экономика РФ встретилась со значительным уменьшением ликвидности, поэтому упала цена акций отечественных компаний.

Системные риски инвестирования — наиболее опасные для инвестора.

К счастью, после непродолжительного падения следует период восстановления. Инвестирование в фондовые рынки обычно растут в долгосрочном периоде.

Уменьшение системного риска

Полностью избавиться от системного риска невозможно. Он актуален для любой экономики страны в частности и мира в целом.

Фундаментальный риск учитывают при инвестировании в депозиты, вложениях в бизнес, недвижимость.

Уменьшить влияние систематических факторов позволяет использование различных классов активов: безрисковых, с фиксированным доходом, а также «голубых фишек» и различных валют.

https://www.youtube.com/watch?v=LrZCqAck_Qs

Другой подход — анализ макроэкономической ситуации и постоянное отслеживание ее изменений. Имея глубокие знания, можно предугадать падение фондовых рынков. В случае «перегрева» инвестор продает большинство рисковых активов, снижая их долю в портфеле до 15-20%.

Несистемные риски

Эти риски инвестиций характеризуются вероятностью уменьшения стоимости объекта вложения средств вследствие решений эмитента, в том числе инвестиционной политики, кадровых изменений и текущего финансового состояния.

Приведем примеры несистематических факторов:

1. В 2010 году произошел завал шахты Распадская. Вследствие ухудшения финансовых и экономических показателей компании уменьшилась цена акций.
2. В 2014-2015 годах российский рубль существенно подешевел к доллару. Это привело к закрытию «Трансэнерго», поскольку ухудшилось финансовое состояние организации.
3. Фундаментальные риски часто является причиной несистематических. Сочетание первых и вторых привело к уменьшению цены акций ОАО «Сбербанк» и АО «Газпром» в 2014 году.

Несистематические риски по-разному влияют на деятельность компаний. В одних случаях они приводят к банкротству, в других — к долговременному ухудшению финансового состояния, в-третьих — к текущим проблемам. Иногда несистематические факторы положительно влияют на стоимость активов, уменьшая негатив фундаментальных.

Действенный подход — диверсификация инвестиций. Не держите средства в 1-2 объектах инвестирования. Если резко упадет стоимость хотя бы одного из них, потеряете значительную часть капитала. Вкладывайте не меньше, чем в 10-15 возможностей. Тогда проблемы одного предприятия, падение курса цены конкретной криптовалюты или объекта недвижимости не станут фатальными.

К примеру, инвестиционный портфель содержит 10 пакетов акций и столько же облигаций. Если один эмитент прекратит деятельность, доход уменьшится лишь на 5%. Предположим, что плановая рентабельность портфеля составляла 20-30%, тогда фактический показатель опустится до 15-25%.

Минимизировать несистематические риски можно и за счет инвестирования в средне- и долгосрочные проекты. Краткосрочные колебания стоимости нивелируются под влиянием времени, а непредвиденные расходы перекрываются за счет диверсификации.

Спекулятивные риски

Это изменения стоимости актива вследствие решений инвесторов и трейдеров. Имеют случайный характер.

Спрогнозировать спекулятивные риски трудно даже опытным инвесторам. Это объясняется сложностью реакций других лиц на события, непосредственно касающиеся актива. Например, выпуск новой продукции, внедрение инноваций в криптовалюту или строительство фабрики вблизи объекта недвижимости. Один и тот же параметр по-разному воспринимается среди различных участников рынка.

Как уменьшить спекулятивные риски

Поскольку спекулятивные риски имеют краткосрочный характер, они не являются проблемой для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Рыночный шум часто создается некомпетентными лицами.

Задача трейдера — найти определенную закономерность в хаотических изменениях цены активов. Он использует технические и фундаментальные инструменты анализа.

Юридические риски

Как и системные, юридические риски относятся к группе опасных. Приведем конкретные примеры.

Сотрудничество с нелицензированным брокером

Риск — потеря всех средств и активов на бирже. Наибольшая угроза — на валютном рынке, где некоторые компании безосновательно хвастаются собственными котировками.

Зато на фондовом рынке все биржи имеют лицензии и подают отчетность в центральный банк. Также имеются многочисленные методы защиты прав вкладчиков. Постоянно формируются рейтинги самых надежных организаций.

Когда инвестиции — это вовсе не инвестирование

Вложения средств предусматривает необходимость трезвого анализа. Однако обоснованно предсказать стоимость некоторых активов — нереально. Яркий пример — бинарные опционы. Их цена быстро меняется, поэтому это своего рода опасные ставки. Использование бинарных опционов во многих странах не разрешается на законодательном уровне.

Управляющие активами

Деньги нужно вкладывать в активы. Если нет достаточно знаний и опыта — доверьтесь опытному управляющему. За небольшой процент он увеличит капитал.

https://www.youtube.com/watch?v=oCv5lnJSlgc

Не обойтись без золотого принципа инвестирования — диверсификации. Некоторые управляющие работают в убыток. А определенная часть — несертифицированные мошенники.

Компании-однодневки

Видео:Финансовая грамотность - Урок 17: Финансовые риски. Как минимизировать риски?Скачать

Недобросовестные конторы выманивают деньги у неопытных инвесторов. Они регистрируются в странах с лояльным законодательством, поэтому привлечь их к ответственности или вернуть деньги — практически нереально. Не доверяйте исключительно ярким оформлениям сайта и обещаниям легкого заработка.

Совет по инвестированию — вкладывайте крупные суммы денег в компании, которые существуют на рынке долгое время. Они должны иметь достижения в прошлом и аргументированные планы на будущее.

Недостаток знаний

По словам Уоррена Баффета: «Самый больший риск инвестора — это сам инвестор.»

Сначала нужно вложить средства в главный инструмент — голову. Лучше потратить несколько сотен долларов, чтобы получить начальные знания и совершенствоваться в дальнейшем, чем спустить деньги на сомнительный проект.

Если принимаете обоснованные решения, не поддаетесь влиянию эмоций и развиваетесь — это 90% успеха. Готовьтесь к «поражения», без которых нет побед.

5 правил уменьшения рисков инвестирования

Систематизируем основные советы по инвестированию.

1. Внимательно подбирайте объекты. Учитывайте мнения аналитиков и экспертов. Изучайте факторы влияния на стоимость активов. Начинайте инвестиции с низкорисковых предложений.
2. Диверсификация. Нельзя вкладывать средства только в один или несколько активов, какими бы совершенными они не были. Диверсификация — эффективный метод минимизации практически любых рисков.
3. Разработайте стратегию. Проанализируйте факторы риска, разработайте последовательность действий и вложите средства. Следите за факторами, определяющими стоимость. Меняйте стратегию, если обнаружили ошибки. Не поддавайтесь влиянию краткосрочного рыночного шума, если у вас средне- или долгосрочные инвестиции. Лучшее средство против спекулянтов — время.
4. Надежные партнеры и активы. Сотрудничайте с лицензированными фондовыми биржами. Подбирайте надежных управляющих. Придерживайтесь инвестирования в стабильные компании.
5. Развивайтесь. Знание — лучший инструмент борьбы с любыми рисками. Учитесь непосредственно у профессиональных инвесторов и не забывайте о саморазвитии. Помните, что инвестирование в знания приносят наибольшие дивиденды.

Полностью избежать любых инвестиционных рисков невозможно. При правильном подходе можно свести к минимуму их негативное влияние на капитал. Умело маневрируйте между рисками, делайте обдуманные действия и будьте успешными.

Что такое финансовые инвестиции, риски и доходность

Практически каждый человек слышал о различных способах и видах инвестирования. По сути, инвестирование представляет собой вложение денежных средств в какой-либо проект с целью дальнейшего получения прибыли. Чем же отличается финансовое инвестирование от инвестирования в целом?

Финансовое инвестирование представляет собой процесс размещения свободных денежных средств, принадлежащих юридическому лицу, в различные инвестиционные проекты.

Главное отличие от инвестирования в целом состоит в том, что в данном случае используются только временно свободные финансы организации или предприятия.

В то время как любой инвестор, будь то гражданин или организация, может оперировать и заемными средствами.

Финансовые инвестиции дают возможность получить прибыль (хотя и более низкую по сравнению с доходностью предприятия) от использования незадействованных в обороте денежных средств. Конечно, при условии, что эти средства не могут быть размещены посредством использования более выгодных финансовых проектов.

Виды и формы

Что касается видов, то здесь все просто. Есть два вида финансовых инвестиций:

1. Долгосрочное инвестирование подразумевает срок вложения капитала от 1 года и более. Сюда относятся вклады в уставные капиталы различных организаций и предприятий, приобретение облигаций (ОГСЗ, например), участие в государственных проектах.
2. Краткосрочное инвестирование подразумевает участие в проектах на срок до 1 года.

Кроме видов, которые представляют собой различия только по длительности инвестиционных проектов, существует и деление на формы инвестирования. Сегодня существуют следующие распространенные формы финансового инвестирования:

1. Размещение капиталов путем использования различных финансовых инструментов. Самым популярным и востребованным типом можно назвать банковский депозит. Эта форма капиталовложений относится к краткосрочному инвестированию.
2. Следующий не менее популярный способ инвестиций – покупка ценных бумаг. Причем покупка ценных бумаг может принести не только прибыль компании. Путем приобретения акций можно войти в состав акционеров любого предприятия и установить контроль или вообще приобрести компанию.
3. Еще одна форма инвестирования – участие в уставных фондах различных организаций, относится к долгосрочным. Кроме возможного получения прибыли, подобное участие дает возможность расширить сферу производства или сбыта продукции, занять более прочное положение на рынке, освоить новые отрасли деятельности.

Таким образом, используя финансовые инструменты инвестирования, которые относятся к активам предприятия, любая организация может не только получать проценты от участия в различных проектах, но и расширить сферу деятельности на рынке путем приобретения новых компаний. Отличие от других форм инвестирования состоит только в том, что в процессе финансового инвестирования не применяются показатели амортизационных отчислений, так как инвестирование в данном случае осуществляется при помощи только финансовых потоков.

Как определить доходность и риск финансовых инвестиций

Доходность и риск финансовых инвестиций неразрывно связаны. Каждому инвестору, даже начинающему, прекрасно известно, что высокая доходность всегда означает большую степень риска и наоборот, чем меньше вероятный риск, тем ниже предполагаемый доход.

Доход, который рассчитывает получить инвестор, находится в прямой зависимости от различных рисков, которые подразделяются на следующие категории:

1. Общие риски финансовых инвестиций включают в себя риски, которые свойственны всем типам коммерческой деятельности. Сюда относится изменение законодательных норм, политические риски, риск изменения экономической ситуации, риск угрозы экологической катастрофы. Одним словом, это категория рисков, которым могут быть подвержены абсолютно все секторы экономической деятельности.
2. Систематический риск включает в себя факторы изменения цен в связи с инфляцией, резким падением цен на фондовой бирже, вызванным колебаниями рыночных цен. В связи с систематическим риском, инвестор может недополучить значительную часть предполагаемой прибыли. Причем подобным рискам подвержены в первую очередь ценные бумаги компаний, занимающихся разработкой и добычей энергоресурсов. В меньшей степени риски затрагивают компании, которые специализируются на обслуживании населения (транспортные перевозки, сектор коммунальных услуг, продовольственная промышленность).
3. Несистематические риски относятся к категории рисков, присущих не всей экономике, а только лишь отдельной ее отрасли. Например, в связи с реорганизацией той или иной отрасли промышленности в данном секторе экономики наблюдается спад. Но состояние этого сектора никаким образом не сказывается на других отраслях промышленности. Пример – неурожай картофеля в сезон никак не отразится на стоимости акций сектора тяжелого машиностроения или добычи природных ресурсов.

Оценка риска финансовых инвестиций должна проводиться на стадии формирования инвестиционного портфеля.

Тогда, когда определяются основные приоритеты финансового инвестирования, такие, как виды и формы размещения капитала.

В процессе инвестирования следует помнить о том, что главным моментом, позволяющим свести возможные потери к минимуму, является диверсификация портфеля, то есть размещение активов в различных формах.

Куда вкладывать (инвестировать) заработанные деньги

Вкладывая деньги в финансовые активы, инвестор может потерять часть инвестированных в ценные бумаги денег при неблагоприятном стечении обстоятельств на фондовом рынке.

Но, с другой стороны, именно грамотное управление  инвестиционными рисками дает возможность инвестору получить доходность, превышающую уровень инфляции.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск – это вероятность отклонения реально полученного финансового результата от тех ожиданий, которые у нас были при принятии решения о вложении денег в тот или иной финансовый  актив.

Обратите внимание, что мы говорим о «вероятности отклонения от финансовых ожиданий», а не о вероятности потерь вложенных денег.

https://www.youtube.com/watch?v=2ce0AQFs0wc

То есть, наличие инвестиционного риска означает не только то, что вы можете потерять часть вложенных в инвестиции денег, но и то, что вы можете заработать на инвестиции больше ожидаемого.

Если инвестор вкладывает деньги в финансовый актив с нулевым уровнем инвестиционного риска, то в итоге он получит ровно столько, насколько он мог рассчитывать при заключении такой безрисковой сделки инвестирования. Очевидно, что в этом случае прибыль от такого вложения денег не покроет инвестору даже инфляционных потерь.

Если же инвестор готов пойти на инвестиционный риск, то, скорее всего, получит результат инвестирования, отличающийся от ожидаемого.

Может быть, инвестор заработает на инвестиции меньше, чем ожидал, а может быть, и больше.

Одна из главных аксиом инвестирования гласит:

• из двух финансовых активов с одинаковой ожидаемой доходностью инвестирования, но с разным уровнем инвестиционного риска,
• инвесторы выберут финансовый актив с меньшим уровнем инвестиционного риска.

Соответственно, для того, чтобы инвесторы выбрали финансовый актив с более высоким уровнем инвестиционного риска,

• у этого финансового актива должна быть более высокая доходность, то есть он должен давать так называемую «премию за инвестиционный риск».

На финансовом рынке обращаются финансовые инструменты с самыми разными характеристиками по параметрам инвестиционного риска и доходности.

Но по отношению ко всем этим финансовым инструментам действует правило — чем выше ожидаемый инвестиционный риск, тем выше должна быть ожидаемая доходность.

И наоборот, если вы видите финансовый актив с высокой доходностью, вы можете быть абсолютно уверены, что инвестиции в этот финансовый актив связаны с повышенным инвестиционным риском.

Можно ли потерять все вложенные деньги при инвестировании на фондовом рынке

Видео:Инвестиции: Риски в инвестицияхСкачать

Да, можно, если инвестировать в самые высокорискованные финансовые активы. Но если выбирать финансовые активы с приемлемым для инвестора уровнем инвестиционного риска, то можно быть уверенным, что возможные убытки при инвестировании не превысят допустимой для инвестора величины.

Чем больший уровень инвестиционного риска инвестор готов принять, тем больше вероятность убытка при инвестиции и выше возможная доходность инвестирования.

К примеру, если инвестор вообще не можете позволить себе убытка при инвестировании, то он будет выбирать финансовые инструменты с низким уровнем инвестиционного риска. Что означает, что доходность такого инвестиционного портфеля будет находиться в пределах инфляции.

Если же инвестор хочет получить доходность при инвестировании больше инфляции, он должен быть готов к более высоким инвестиционным рискам, к инвестиционным потерям в том случае, если обстоятельства сложатся не в пользу инвестора.

Это что же получается, инвестиции – это инвестиционные риски как в казино? Повезет – инвестор переиграет инфляцию, а не повезет – инвестор потеряет часть инвестированных денег?

Действительно, на результат инвестирования может сильно повлиять случайное стечение обстоятельств, удача, везение. Но, тем не менее, инвестору не стоит относиться к вложению денег в различные финансовые активы на фондовом рынке как к азартной игре.

Чем лучше инвестор разбирается в том финансовом рынке, на котором совершает операции инвестирования, тем меньшее влияние на результаты инвестирования оказывает инвестиционный риск.

И чем более рискованные финансовые инструменты инвестор использует при инвестировании, тем более профессиональными должны быть действия инвестора.

Примеры инвестиционных рисков

Например, для открытия банковского депозита не требуется никаких особенных навыков инвестирования, так как при таком вложении денег инвестиционные риски не высокие.

Вкладывая деньги в банковский депозит, особенно в пределах сумм возмещения Агентством по страхованию банковских вкладов (сейчас это 1400 тыс.

рублей), инвестор практически мало чем рискует, ведь потерять все деньги, не достаточно грамотно заключив договор с банком, невозможно.

https://www.youtube.com/watch?v=TJEa7rchVjg

Но существуют и другие, более сложные финансовые инструменты для вложения денег, такие как фьючерсы и опционы. Для вложения денег во фьючерсы и опционы необходимо иметь специальные знания и достаточно серьезный опыт работы на фондовом рынке вообще и на рынке производных финансовых инструментов в частности.

При инвестировании денег в опционы вполне реально заработать прибыль, исчисляемую сотнями процентов годовых.

Но без хорошего понимания того, как работает этот финансовый инструмент, можно легко потерять все вложенные деньги, совершив всего пару неудачных финансовых операций.

Срок инвестирования и инвестиционные риски

Кроме знаний, серьезное влияние на итоговый результат инвестирования, на инвестиционные риски оказывает срок инвестирования.

Статистика показывает, что вероятность получения убытка от инвестиций сильно уменьшается с увеличением срока инвестиций.

Например, если инвестор вкладывает деньги в акции на 1 год, то с вероятностью 30 % он получит в конце года инвестиционные убытки. Если инвестор инвестирует на 3 года, то инвестиционный риск значительно снижается и вероятность инвестиционных убытков составляет уже не 30%, а около 5%.

Если же инвестор инвестирует в акции на 5 лет и более, инвестиционный риск стремится к нулю.

Чем более рискованные финансовые активы выбирает инвестор, тем на большие сроки инвестиций он должен рассчитывать, чтобы уменьшить инвестиционный риск и уменьшить вероятность потерь своих инвестиций.

Итак, все инвестиции связаны с инвестиционным риском, но это не повод отказываться от инвестирования. Ведь если не инвестировать свободные деньги, то их постепенно съест инфляция.

Инвестор должен научиться управлять инвестиционными рисками так, чтобы не дать им выйти за заранее определенный инвестором предел.

Как инвестор может снизить инвестиционный риск

Мы уже знаем, что на уровень инвестиционного риска, то есть на вероятность убытков при инвестировании серьезное влияние оказывают

• уровень знаний и опыта инвестора, а также
• срок, на который инвестор вкладывает свои деньги.

Но есть еще три важных способа снизить инвестиционный риск:

• страхование,
• диверсификация и
• хеджирование.

Страхование как способ снизить инвестиционный риск

Что такое страхование вообще, я полагаю, понятно всем.

Страхование инвестиций – это когда страховая компания в обмен на определенное денежное вознаграждение берет на себя обязательство возместить финансовые потери инвестора в случае какого-либо неприятного события при инвестировании.

Например, если инвестор инвестирует свои деньги в недвижимость, то он может застраховать купленный финансовый актив от ряда разных неприятностей: от пожара, наводнения, потери титула собственности и тому подобного.

Таким образом, страхование уменьшает инвестиционные риски инвестора. Но поскольку инвестор за страхование платит, то эти страховые платежи уменьшают и инвестиционную доходность.

Страховка инвестиций помогает избавиться от ряда различных инвестиционных рисков, но, к сожалению, инвестор не может застраховать свои финансовые активы от изменения их рыночной цены.

Ни одна страховая компания не продаст инвестору страховой полис, который компенсирует ему убытки в случае, если купленная им квартира вдруг подешевеет вследствие экономического кризиса или по какой-либо другой причине.

Уменьшить возможный ущерб от падения цены финансового актива можно при помощи диверсификации инвестиций.

Диверсификация инвестиций как способ снизить инвестиционный риск

Диверсификация (от английского diversify – распределять, распылять) – инвестирование денег в несколько различных видов финансовых активов с целью уменьшения инвестиционного риска.

Видео:Оценка риска инвестиций (10-11 классы)Скачать

Диверсификация инвестиций – это когда инвестор вкладывает деньги в разные финансовые активы, не держит «все яйца в одной корзине».

В этом случае инвестиционные потери инвестора по одному виду финансовых активов будут компенсированы или частично компенсированы прибылью от других инвестиционных вложений.

https://www.youtube.com/watch?v=9y7F9x0Yl70

Инвестор ничего не платит за диверсификацию инвестиций, но очевидно, что итоговая доходность инвестиций будет меньше, чем доходность самого доходного финансового актива в его инвестиционном портфеле.

Однако, если сравнить инвестиционные доходности отдельного финансового актива и инвестиционного портфеля с одинаковым уровнем инвестиционного риска, то при том же уровне инвестиционного риска инвестиционный портфель финансовых активов даст инвестору более высокую доходность инвестирования.

Диверсификация инвестиций дает эффект за счет усреднения результатов различных видов финансовых активов в инвестиционном портфеле.

Но диверсификация инвестиций не спасает в случаях системных кризисов, подобных кризису 2008 года, когда одновременно падает стоимость почти всех финансовых активов, в которые ранее мог вложиться частный инвестор.

А еще рыночные риски инвестирования можно регулировать хеджированием.

Хеджирование инвестиций как способ снизить инвестиционный риск

Хеджирование (от английского to hedge – ограждать) – это способ снижения рыночного инвестиционного риска при помощи производных финансовых инструментов.

Для частного инвестора доступны такие финансовые инструменты хеджирования как фьючерсы и опционы. Хеджирование инвестиций на первый взгляд похоже на страхование инвестиций, только вместо страхового полиса покупается какой-либо производный финансовый инструмент.

Например, чтобы застраховаться от резкого падения курса рубля, инвестор может приобрести опцион, дающий право на покупку нужного ему количества долларов или евро по зафиксированному курсу.

Но в отличие от страхования инвестиций, где степень защиты от инвестиционного риска устанавливается страховщиком, при хеджировании уровень инвестиционного риска регулируется самим инвестором и в очень широком диапазоне.

Чем сильнее инвестор желает уменьшить инвестиционный риск путем хеджирования инвестиций, тем дороже ему это обойдется.

И если инвестор пожелает с помощью хеджирования убрать инвестиционный риск совсем, то он в результате сможет получить крайне низкую доходность инвестиций, сравнимую с доходностью безрисковых финансовых инструментов, таких как депозит в Сбербанке.

Рынок производных финансовых инструментов наиболее сложный для понимания среди всех финансовых инструментов.

Выходить на этот рынок инвестиций имеет смысл, только если инвестор уже имеете хороший опыт работы на более простых рынках инвестирования.

Выводы

• На финансовом рынке уровень инвестиционного риска может быть очень разным и инвестор им вполне можно управлять.
• Наличие инвестиционного риска вовсе не означает, что инвестор может потерять все деньги при инвестировании.
• Инвестор может задать для себя уровень инвестиционного риска таким образом, чтобы его максимальные инвестиционные потери в самой плохой ситуации составили не более 10% от суммы инвестиционных вложений инвестора.
• Чем выше принятый инвестором уровень инвестиционного риска, тем на большую доходность инвестор может рассчитывать.
• Если инвестор установит уровень инвестиционного риска равным нулю, то он никогда не сможете получить доходность, превышающую текущий уровень инфляции.

Основы финансовой грамотности

Колесов Г.Б.,независимый пенсионный консультант,

эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru

Финансовый риск

Wise 28 апреля 2015 18:24

Финансовый риск — это вероятность возниковения события, связанного с потерей капитала в результате предпринимательской или инвестиционной деятельности. 

Финансовые риски, как правило, возникают при формировании денежных взаимоотношений следующих групп: продавца и покупателя, инвестора и эмитента, экспортера и импортера.

Виды финансовых рисков

Все финансовые риски можно классифицировать следующим образом:

1. По последствиям, возникающим в результате той или иной операции:

— непредвиденные (чистые) риски. Часто такие виды рисков носят название простых или статистических. Их особенность – почти гарантированные потери для субъекта сделки. Основные причины таких явлений – ошибки в расчетах работников или руководителей компании, несчастные случаи на производстве, прихоти природы в виде стихийных бедствий и так далее;

— предвиденные (спекулятивные) риски. Часто их называют коммерческими, динамическими. Их особенность в наличии определенных потерь или дополнительного дохода для бизнесмена (инвестора). Главные причины спекулятивных рисков – резкие изменения условий вложений капитала, изменения в конъюнктуре рынка, рост (снижение) курсовой стоимости валют и так далее.

2. По области, в которой проявляются риски можно выделить:

— экологический риск связан с неблагоприятными проявлениями в окружающей среде, связанныей с появлением опасности для жизни людей, работающих в компании;

— натуральный (природный) риск является причиной природных катаклизмов, действия стихии;

— производственный риск имеет непосредственную связь с изготовлением той или иной продукции, предоставлением услуг, продажей товаров и так далее. Такие риски часто возникают в случае увеличения себестоимости сырьевой продукции, роста потерь рабочего времени, проблем использования сырья, сложности с освоением новой техники и так далее.

https://www.youtube.com/watch?v=trmEfAUL0zg

Главные причины – резкое уменьшение производственных объемов и, как следствие, уменьшение продаж, простой оборудования, увеличенный процент бракованной продукции, дефицит исходных материалов для ведения производственной деятельности и так далее;

Видео:Финансовые риски в целом и как от них защититься (8-9 классы)Скачать

— политический риск проявляется при резком изменении политической обстановки в государстве. Итого — риск появления убытков, снижения объемов прибыли и даже остановка производства (прекращение инвестиционной деятельности);

— имущественный риск подразумевает рост вероятности потери имущества компании, его брака, снижения объемов прибыли по причине диверсии, кражи, потери оборудования в случае аварии, нарушения его целостности в период перевозки и так далее.

3. По размеру денежных потерь можно выделить такие риски:

— допустимые. Здесь подразумеваются риски, которые не несут больших последствий для дальнейшей деятельности компании;

— критические. Пир наступлении таких рисков потери предприятия находятся на уровне расчетной валовой прибыли и не превышают ее;

— катастрофические. Такие виды рисков опасны частичной или полной потерей собственного капитала (взятого в кредит имущества).

4. По видам финансовые риски бывают:

— инвестиционными. Здесь подразумевается риск денежных потерь при совершении инвестиций в различные сферы. При этом такие виды рисков можно условно поделить на:
       • риски реального инвестирования.

К ним можно отнести нарушение сроков выполнения работ по возведению объекта, задержки в финансировании, снижение инвестиционной привлекательности проекта и так далее.
       • риски финансового инвестирования имеют прямую связь с инвестицией капитала.

К ним можно отнести вероятность падения объемов прибыли в результате инвестиционной деятельности, опасность появления прямых финансовых убытков или утери вероятной выгоды.

Риск утери выгоды – это вероятность недополучения дохода в результате нереализации каких-либо планов в инвестиционной деятельности (страхования, хеджирования и так далее).

Риск снижения объемов прибыли делится на два вида:

— процентный риск представляет собой резкое (непредвиденное) измерение депозитной или кредитной ставки.

Основные причины такого явления – изменения, происходящие в конъюнктуре рынка под давлением деятельности государственных структур, увеличение (снижение) предложения на финансовом рынке и так далее.

Подобные риски, как правило, «бьют» в нескольких направлениях – по эмиссионной политике (выпуск акций или облигаций может быть ограничен), размерам дивидендов (они будут снижены или возникнут определенные задержки), активности краткосрочных инвестиций и так далее;

— кредитный риск – одна из форм процентного риска. Вероятность наступления такого события тем выше, чем активнее компания предоставляет потребительские или коммерческие кредиты клиентам.

Основная форма риска – несвоевременное погашение задолженности, задержки в расчетах за поставленную предприятием продукцию и так далее.

Защититься от кредитного риска можно путем ограничения выдачи займов, диверсификации кредитных инвестиций, более глубокого анализа платежеспособности клиента и так далее.

— риски, которые зависят от покупательской способности:

            • инфляционные риски — часть любого бизнеса или инвестиционной деятельности. При протекании инфляционных процессов в экономики относятся к отдельной группе. Особенность такого вида риска – снижение реальной цены капитала компании (его финансовых активов), а также изменение объемов получаемой прибыли. Инфляционный риск постоянен, поэтому ему уделяется максимальное внимание.

Инфляционный риск часто рассматривается в качестве скрытого риска и может действовать в двух направлениях. В первом случае продукция компании растет в цене быстрее, чем стоимость аналогичной продукции у конкурентов. Во втором случае применяемое в производстве сырье и техника дорожают активней, чем производимая продукция.

          • валютные риски — вероятность потери части прибыли в результате снижения курсовой стоимости одной валюты относительно другой.

Это актуально при проведении валютных, кредитных и внешнеэкономических сделок.

К основным факторам, влияющим на курс можно отнести – величину спроса и предложения на рынке, текущий уровень инфляции, активность межотраслевого движения капитала, политические изменения в стране и так далее.

          • риск ликвидности возникает, когда появляются проблемы с продажей активов компании по рыночной цене. Главный показатель – спрэд, то есть величина ценового разрыва между покупкой и продажей. Чем проще и быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

          • риск балансовой ликвидности – проявляется при невозможности выплаты краткосрочных обязательств.

5. По возможности защиты путем страхования:

— страхуемые риски подразумевают возможность защиты в случае наступления того или иного события. При этом убытки полностью или частично покрывает страховая компания. К таким событиям можно отнести – банкротство организации, остановку ее деятельности, дополнительные затраты, чрезмерные расходы, невыполнение обязательств, прописанных в договоре страхования и так далее;

— не страхуемые финансовые риски – события, от которых невозможно защититься путем оформления страхового договора.

6. К прочим видам финансового риска можно отнести:

— налоговый риск связан с введением дополнительных или увеличением существующих налогов, которые не были предусмотрены бизнес-проектом, внесением изменений в сроки выплаты налогов, опасность отмены налоговых льгот в тех или иных сферах деятельности и так далее;

— структурный риск проявляется в случае неэффективного финансирования расходов компании. Рост коэффициента операционного левериджа в случае неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка и уменьшение общего валового объема финансового потока приводит к снижению общей прибыли по любому из видов деятельности;

— криминогенный риск может быть связан с подделкой документов партнерами по бизнесу, незаконным присвоением активов, хищением и прочими противозаконными операциями.

Снижение финансовых рисков

При выявлении наиболее опасных рисков участник рынка (предприниматель, инвестор) принимает все меры для их снижения. Есть несколько основных способов:

Видео:Виды финансовых вложений.Скачать

1. Уклонение. Это один из наиболее популярных способов защиты капитала.Преимущество – возможность избежать потерь, которые связаны с рисками финансовой деятельности.

https://www.youtube.com/watch?v=8Du-RFKWzxY

Недостатки – снижение потенциального дохода и высокая вероятность появления других рисков.

Метод эффективен в нескольких случаях:

— уровень риска выше, чем потенциальная доходность по той или иной сделке;- уклонение от одного не станет причиной появления другого, более мощного риска;

— денежные затраты невозможно покрыть за счет внутренних средств компании по причине их больших размеров.

2. Принятие на себя. В этом случае компания (инвестор) готовится к материальной компенсации вероятных потерь. При нехватке ресурсов принятие финансовых рисков на себя может привести к сокращению бизнеса (снижению объемов инвестиций).

Погашение потерь может производиться из двух источников:

— кредитных ресурсов. Возможность оформления займа зависит от остаточной стоимости активов компании и перспектив бизнеса в целом. Еще один важный момент – дополнительные затраты в виде процентных выплат, которые компании придется брать на себя;

— ресурсов внутри бизнеса. К таковым можно отнсти прибыль компании, остаточную цену активов, оставшиеся деньги в кассе, дополнительный капитал, резервный фонд организации и так далее.

3. Передача. В этом случае весь объем финансовых рисков (или их часть) передается более сильным партнерам по бизнесу, способным к эффективному преодолению неприятностей. Передача финансовых рисков производится одним из следующих методов:

— заключение договора факторинга. Особенность такой сделки – передача кредитного риска (или его части) факторинговой компании или банку;

— заключение договора поручительства. В этом случае поручитель берет на себя обязательства кредитора в полном объеме или только их часть. В случае несвоевременного погашения займа ответственность перед кредитором в равной степени несут, как заемщик, так и поручитель;

— перевод рисков на «плечи» компаний-поставщиков. Здесь производится передача финансовых рисков, связанных с потерей или повреждением материальных ценностей во время перевозки, погрузки и разгрузки;

— совершение биржевых операций – хеджирование (самостоятельный метод).

4. Страхование – оформление сделки, подразумевающую выплату компенсации страховой компанией в случае полной или же частичной потерей прибыли. При этом застраховаться можно от банкротства, непредвиденных расходов, снижения или остановки производственных процессов, покрытие судебных расходов.

При выборе страховой компании нужно учитывать:

— особенности специализации страховщика;- наличие лицензии на ведение деятельности;- размер уставного капитала;- тарифы при различных видах страхования;

— рейтинг страховщика.

5. Объединение – один из наиболее эффективных способов снижения риска. Фирма решает проблемы за счет привлечения партнеров по бизнесу и физических лиц, которые заинтересованы в выходе из сложившейся ситуации. При этом общий финансовый риск делится между несколькими субъектами экономики.

5. Диверсификация – распределение капитала, между несколькими направлениями, не связанными друг с другом. Грамотная диверсификация позволяет снизить риски при ведении инвестиционной деятельности.

К основным видам диверсификации можно отнести – диверсификацию финансового рынка, валютной корзины, депозитного портфеля, покупателей, портфеля ценных бумаг, финансовой деятельности компании и так далее.

6. Хеджирование рисков – один из самых популярных методов страхования рисков. Активно применяется в коммерческой, банковской и биржевой практике.

Само хеджирование – это защита от рисков изменения цены на материальные ценности по коммерческим сделкам и контрактам в будущем.

Есть несколько видов хеджирования – на повышение (покупка опционов или срочных контрактов) и на понижение (продажа срочных контрактов).

Кроме этого, различается хеджирование с применением опционов, фьючерсных контрактов, с применением операций «своп».

Оценка финансового риска

В основе оценки рисков всегда лежит два фактора – потенциальные размеры потерь компании и вероятность их появления в будущем. Такую зависимость хорошо отображает кривая на рисунке ниже.

https://www.youtube.com/watch?v=rDjQZkmSum8

Для построения графика применяется целый комплекс методов:- статистический метод;- аналитический способ;- метод экспертных оценок;- метод аналогий;

— анализ целесообразности расходов.

При оценке несистематического риска учитывается характер бизнеса и деятельности организации, качество управления, влияние внешней среды, финансовое состояние структуры, устойчивость работы и так далее.

На практике наибольшее распространение получил экспертный метод оценки. В этом случае анализируются следующие составляющие:

— использование займов. Если компания нуждается в кредитах для ведения деятельности, то уровень риска высок. И наоборот, если организация не нуждается в заемном капитале, то риск минимален;

— величина оборотного капитала. При наличии дефицита собственных средств риски максимальны. Если же оборотного капитала достаточно для обеспечения собственных нужд, то риск низкий;

Видео:ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ за 6 минут | Контроль личных финансовСкачать

— ликвидность активов. Риск будет тем выше, чем больше  запасов, материалов, сырья, продукции на складе;

— вероятность банкротства может быть низкой, высокой или полностью отсутствовать;

— рентабельность. Низкий уровень рентабельности (если сравнивать со средними показателями по отрасли) всегда свидетельствует о высоких рисках;

— уровень дебиторской задолженности. Если задолженность составляет более 60% от всего оборота в течение полугода, то риск высокий, а если меньше 40% в течение месяца, то низкий;

— финансовые вложения. Если инвестиции в бизнес большие, а рентабельность активов меньше, чем рентабельность деятельности самой компании, то руководители занимались спекуляциями. Итог — низкий уровень доходности и высокие риски.

Видео

Бизнес-Финансы 2017. Выпуск 006: Что такое риск финансовой устойчивостиСкачать

3 Риск и доходностьСкачать

Управление рисками - ч.1. Кредитные, операционные и финансовые риски.Скачать

Тема 2.2 Учёт денежных средств и финансовых вложений.Скачать

Предел риска . Невероятный фильм про мировой финансовый кризис! Основан на реальных событиях!Скачать

Простейшая математика инвестиций: понимаем рискСкачать

Кто не рискует - тот не инвестирует! Рыночный риск.Скачать

15 Риск и доходность на финансовом рынкеСкачать

Регулирование рисков участия банков в экосистемах и вложений в иммобилизованные активыСкачать

Финансовый риск и его видыСкачать

Финансовые вложенияСкачать

Риск и доходностьСкачать

Потеряла 100 000 рублей на инвестициях, рассказываю какСкачать

Финансовая грамотность. Почему цель - это основа инвестиций? Что такое риск? Акции и облигации.Скачать