Расчет финансовых показателей (видео)

Шаг 11.4. Рассчитываем финансовые показатели бизнес-плана: коэффициенты ликвидности, оборачи­ваемости, автономии, чистый оборотный капитал, различные виды рента­бельности

Серия 33. Вывод финансовых показателей (6.34 мин.

)

• Как рассчитать бизнес-план в Онлайн конструкторе E-planificator и включить в него такие финансовые показатели как коэффициенты ликвидности, оборачиваемости и рентабельности?
• Как при расчёте бизнес-плана Конструктор рассчитывает ROI (рентабельность инвестиций), ROA (рентабельность активов), ROE (рентабельность собственного капитала), сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности?
• Как при расчете финансовых моделей в Онлайн конструкторе E-planificator осуществляется построение диаграмм и таблиц динамики EBITDA, динамики прибыли, свободного денежного потока, десятков иных показателей?

11.4.1. Теория: коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

Расчёт финансовых показателей бизнес-плана позволяет провести анализ проекта с точки зрения его платёжеспособности (способность погашать краткосрочные и долгосрочные обязательства) и эффективности использования ресурсов.

Конструктор рассчитывает следующие коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости (все они рассчитываются по состоянию на конец соответствующего года):

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (платёжеспособности) (current ratio, CR)

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (платёжеспособности) (current ratio, CR) показывает, достаточно ли у компании средств для погашения краткосрочных (до года) обязательств; рассчитывается по формуле:

• CR = ОбА / КрО, где
• CR – коэффициент текущей ликвидности компании (проекта) в соответствующий момент времени (на конец периода, в данном случае, года); приемлемое значение – от 1 до 2;
• ОбА – оборотные активы (раздел бухгалтерского баланса);
• КрО – краткосрочные обязательства (раздел бухгалтерского баланса).

Коэффициент срочной ликвидности (quick ratio, QR)

Коэффициент срочной ликвидности (quick ratio, QR) показывает, достаточно ли у компании средств для оперативного погашения краткосрочных (до года) обязательств; рассчитывается по формуле:

• QR = ЛОбА / КрО, где
• QR – коэффициент срочной ликвидности компании (проекта) в соответствующий момент времени (на конец периода, в данном случае, года); приемлемое значение – от 0.3 до 1;
• ЛОбА – ликвидная часть оборотных активов (денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения).

Коэффициент абсолютной (мгновенной, денежной) ликвидности (cash ratio)

Коэффициент абсолютной (мгновенной, денежной) ликвидности (cash ratio) показывает, достаточно ли у компании средств для незамедлительного удовлетворения претензий кредиторов (в чрезвычайной ситуации); рассчитывается по формуле:

• CaR = нЛОбА / КрО, где
• CaR – коэффициент абсолютной ликвидности компании (проекта) в соответствующий момент времени (на конец периода, в данном случае, года); приемлемое значение – от 0.2 до 0.5;
• нЛОбА – наиболее ликвидная часть оборотных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал, собственные оборотные средства, net working capital, NWC)

Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал, собственные оборотные средства, net working capital, NWC) указывает (при его положительном значении) на возможность компании своевременно гасить свои краткосрочные обязательства и на её способность к развитию без привлечения дополнительных источников финансирования; определяется по формуле:

• NWC = ОбА — КрО, где
• NWC – чистый оборотный капитал компании (проекта); значение должно быть положительным, но не зашкаливать.

Коэффициент финансовой независимости или автономии (equity to total assets, equity ratio)

Коэффициент финансовой независимости или автономии (equity to total assets, equity ratio) показывает независимость компании от кредитов и рассчитывается по формуле:

• ETA = СК / А, где
• ETA – коэффициент финансовой независимости компании (проекта); приемлемое значение – от 0.5 до 0.8 (а для стартапов и до 1);
• СК – собственный капитал; в данном случае под ним понимается раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» (сумма уставного и добавочного капиталов и всей накопленной на данный период нераспределённой прибыли (убытков)). Отрицательный собственный капитал теоретически означает, что фирма уже не принадлежит своим владельцам; в этом случае его значение уже не имеет экономического смысла, как и расчётные значения завязанных на него показателей – они приравниваются к нулю;
• А – активы компании.

Если вычесть из единицы значение коэффициента финансовой независимости, можно получить значениекоэффициента Сумма обязательств к активам (total debt to total assets ratio).

11.4.2. Теория: показатели рентабельности

Конструктор рассчитывает следующие показатели рентабельности (все они рассчитываются по состоянию на конец соответствующего года):

Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли, net profit margin, NPM, return on sales, ROS)

Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли, net profit margin, NPM, return on sales, ROS) – ключевой финансовый показатель, он демонстрирует, рентабельна ли компания; рассчитывается по формуле:

• ROS = ЧП / В × 100, где
• ROS – рентабельность продаж (в %); значение должно быть положительным, и чем больше, тем лучше;
• ЧП – здесь: чистая прибыль (при расчёте ROS могут использоваться и другие виды прибыли);
• В – выручка (с учётом прочих доходов, но без НДС и акцизов).

Рентабельность продаж по EBITDA (маржа EBITDA, EBITDA margin)

Рентабельность продаж по EBITDA (маржа EBITDA, EBITDA margin) показывает, рентабельна ли (т.е., прибыльна ли) компания с точки зрения EBITDA; определяется по формуле:

• EBITDA M = EBITDA / В × 100, где
• EBITDA M – рентабельность продаж по EBITDA (в %); значение, опять же, чем выше, тем лучше;
• EBITDA – ебитда или прибыль до вычета процентов. налогов и амортизации.

Рентабельность активов (return on assets, ROA)

Рентабельность активов (return on assets, ROA) показывает эффективность использования активов и рассчитывается по формуле:

• ROA = ЧП / А × 100, где
• ROA – рентабельность активов (в %), значение чем больше, тем лучше (при расчёте ROA могут использоваться и другие виды прибыли, не только чистая прибыль);
• А – среднее за период значение активов бухгалтерского баланса.

Рентабельность инвестиций (или инвестированного капитала) (return on investment, ROI, return on invested capital, ROIC, rate of return, ROR)

Рентабельность инвестиций (или инвестированного капитала) (return on investment, ROI, return on invested capital, ROIC, rate of return, ROR) – ключевой показатель с точки зрения инвестора; он показывает, сколько денежных единиц инвестиций потребуется компании (проекту) для получения одной денежной единицы чистой прибыли, часто используется для сравнения с конкурирующими проектами и рассчитывается по формуле:

• ROI = ЧП / (СК + Кр + Ли) × 100, где
• ROI – рентабельность инвестиций (в %), значение чем больше, тем лучше (при расчёте ROI могут использоваться и другие виды прибыли, не только чистая прибыль);
• СК – среднее за период значение собственного капитала;
• Кр – средний за период размер привлечённых кредитов;
• Ли – средний за период размер привлечённого лизингового финансирования.

Рентабельность собственного капитала (return on shareholders' equity, ROE)

Рентабельность собственного капитала (return on shareholders' equity, ROE) – ещё один ключевой показатель с точки зрения инвестора (который может сравнить его с аналогичными показателями альтернативных вариантов для инвестиций), показывает эффективность использования капитала и определяется по формуле:

• ROE = ЧП / СК × 100, где
• ROE – рентабельность собственного капитала (в %), значение – и опять же, чем больше, тем лучше для инвестора.

Поскольку собственный капитал равен чистым активам компании (или разнице между её активами и обязательствами), рентабельность собственного капитала можно считать синонимом рентабельности чистых активов (return on net assets, RONA).

• Примечание:
• Рентабельность активов, инвестиций и собственного капитала (при условии прибыльной работы) у вас может год от года снижаться, в особенности если вы не будете изымать из проекта накопленную чистую прибыль посредством выплаты дивидендов.

11.4.3. Теория: коэффициенты деловой активности

Видео:16 ключевых финансовых показателей бизнеса. За чем следить в первую очередь? @predprinimatel22Скачать

Конструктор рассчитывает следующие коэффициенты деловой активности (все они рассчитываются по состоянию на конец соответствующего года):

Коэффициент оборачиваемости капитала (capital turnover, CT)

Коэффициент оборачиваемости капитала (capital turnover, CT) показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции; рассчитывается по формуле:

• CT = В / (СК + Кр + Ли), где
• CT – коэффициент оборачиваемости капитала; значение чем больше, тем лучше;
• В – выручка (с учётом прочих доходов, но без НДС и акцизов);
• СК – среднее за период значение собственного капитала;
• Кр – средний за период размер привлечённых кредитов;
• Ли – средний за период размер привлечённого лизингового финансирования.

Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала (net working capital turnover, NCT)

Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала (net working capital turnover, NCT) показывает, насколько эффективно компания использует свой чистый оборотный капитал; рассчитывается по формуле:

• NCT = В / NWC, где
• NCT – коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала; значение чем больше, тем лучше;
• NWC – среднее за период значение чистого оборотного капитала;

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача, fixed assets turnover, FAT)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача, fixed assets turnover, FAT) показывает эффективность использования компанией своих основных средств; рассчитывается по формуле:

• FAT = В / ВОА, где
• FAT – коэффициент оборачиваемости основных средств; значение чем больше, тем лучше.
• ВОА – среднее за период значение раздела бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы».

Коэффициент оборачиваемости активов (total assets turnover, TAT)

Коэффициент оборачиваемости активов (total assets turnover, TAT) характеризует эффективность использования компанией всех её ресурсов; определяется по формуле:

• TAT = В / А, где
• TAT – коэффициент оборачиваемости активов; значение чем больше, тем лучше (тем больше выручки генерируют активы компании);
• А – среднее за период значение активов бухгалтерского баланса.

Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover, IT, stock turnover, ST)

Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover, IT, stock turnover, ST) характеризует скорость реализации товарно-материальных запасов; рассчитывается по формуле:

• IT = СС / ТМЗ, где
• IT – коэффициент оборачиваемости запасов; чем он больше, тем лучше;
• СС – себестоимость реализованной продукции;
• ТМЗ – среднее за период значение подраздела бухгалтерского баланса «Запасы».

Период оборота запасов (inventory turnover period, days sales in inventory)

Период оборота запасов (inventory turnover period, days sales in inventory) показывает, на сколько дней в компании «зависают» запасы, и рассчитывается в данном случае по формуле:

• ITP = 365 / (СС / ТМЗ), где
• ITP – период оборота запасов (в днях); чем он меньше, тем лучше.

Срок (период) погашения дебиторской задолженности (average collection period, ACP)

Срок (период) погашения дебиторской задолженности (average collection period, ACP) показывает, сколько, в среднем, дней уходит на получение платежа за поставленную продукцию (оказанную услугу), и рассчитывается по формуле:

• ACP = 365 × ДЗ / В, где
• ACP – срок погашения дебиторской задолженности (в днях); чем он меньше, тем лучше;
• ДЗ – средний за период размер дебиторской задолженности.

Срок (период) погашения кредиторской задолженности (average payment period)

Срок (период) погашения кредиторской задолженности (average payment period) показывает, сколько, в среднем, дней уходит на оплату выставленных компании счетов, и рассчитывается по формуле:

• APP = 365 × КЗ / СЗ, где
• APP – срок погашения кредиторской задолженности (в днях); в разных ситуациях можно стремиться как к меньшему, так и к большему значению этого показателя;
• КЗ – средний за период размер кредиторской задолженности;
• СЗ – сумма закупок за период.

Если вы хотите, чтобы таблицы попали в автоматически формируемый бизнес-план, нажмите кнопку «Построить итоговую таблицу …».

Анализ финансовых коэффициентов и показателей

 »  Фин. состояние  »  Финансовые коэффициенты

Для проведения финансового анализа, в частности, для оценки финансового положения, используется система финансовых коэффициентов, состоящая из трех групп показателей:

Финансовые коэффициенты служат основой анализа финансового состояния и являются показателями, определяемыми по данным финансовой отчетности, в основном, по данным Бухгалтерского баланса, Отчета о Прибылях и Убытках, Отчета о Движении Денежных Средств. Считается, что должно наблюдаться некоторое соотношение между отдельными статьями данных отчетов.

Оптимальными значения данных показателей варьируются от характера деятельности предприятия (торгово-посредническая, или производственная), а также от отраслевой специфики деятельности.

Данные коэффициенты рассчитываются на основании реформированного баланса и агрегированных показателей отчета о прибылях и убытках (формулы расчета финансовых коэффициентов приведены в таблице, расположенной ниже), и позволяют дать объективную информацию о состоянии бизнеса а также о тенденциях в изменении данного состояния.

Коэффициенты помогают выявить отношения и зависимости между различными финансовыми показателями, а также их динамику. Такая информация зачастую интересует собственников, управленцев и контрагентов (в основном кредиторов). 

Таблица финансовых коэффициентов, расположенная ниже, содержит основные финансовые коэффициенты, которые применяют при оценке фин. положения.

Расчет финансовых коэффициентов

Экономическое содержание финансовых коэффициентов

Коэф. левериджа характеризуют соотношение собственного и привлеченного капитала.

Коэф. прибыльности характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала. 

Коэф. ликвидности характеризуют степень способности компании рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ финансовых коэффициентов

Видео:11 ключевых финансовых показателей в бизнесе || Финансовое планированиеСкачать

Для анализа вычисленных ранее значений коэффициентов, сотрудником аналитического подразделения проводится рейтинговая оценка фин. показателей.

Она позволяет выявить соответствия или несоответствия фактических значений показателей их нормативному значению и в целом оценить финансовое положение компании.

Далее, специалистом составляется расширенный отчет (профессиональное суждение), в котором описываются:

• соответствие показателей нормативным;
• динамика финансовых показателей;
• причины изменений.

Преимущества метода финансовых коэффициентов

Явными преимуществами метода коэффициентов являются:

• возможность получения информации, интересующей всех пользователей (как внутренних, так и внешних);
• простота расчетов;
• оперативность расчетов;
• наглядность (четко выраженные тенденции изменения фин. положения);
• возможность провести сравнение (двух разных периодов, двух разных предприятий и т.д.);
• минимальное искажение информации.

Версия для печати

Показатели финансов

Wise 11 июня 2015 20:37

Показатели финансов – это параметры, позволяющие проанализировать финансовое состояние компании с различных позиций, сравнить результаты его деятельности с другими предприятиями, найти наиболее слабые места и устранить их.

Показатели финансов – это признак, по которому можно охарактеризовать работу компании, дать ей качественную или количественную оценку, понять тенденции и степень выполнения поставленной задачи.

Показатели финансов, как правило, характеризуются группой коэффициентов, которые отображают уровень деловой активности, рентабельности, ликвидности, инвестиционной привлекательности и структуры капитала компании.

Показатели финансов необходимы инвесторам (для планирования будущей прибыли), кредиторам (для оценки своих рисков), финансовым менеджерам (для получения информации).

Классификация показателей финансов

Сегодня можно выделить целую группу показателей, позволяющих до мельчайших подробностей оценить перспективы развития и успешность той или иной компании. Все они разрабатываются с учетом приоритетов стратегии предприятия, в которой содержатся факторы развития предпринимательской деятельности и тенденции выбора наиболее интересных параметров.

Все показатели, характеризующие деятельность компании, можно условно разделить на несколько категорий:

1. Масштабные показатели. Их задача – показать реальный уровень, которого удалось достигнуть компании за период своей деятельности. Такие параметры отображают объем оборотных и основных фондов, размер уставного капитала и так далее.

2. Абсолютные показатели позволяют увидеть и проанализировать итоговый параметр, которого удалось добиться в результате работы компании. К таким параметрам можно отнести расходы организации, ее доходы, общий оборот и так далее.

3. Относительные показатели. Для вычисления необходимо поделить результаты двух предыдущих групп. В этом случае появляется шанс провести анализ с учетом процентных параметров.

4. Структурные показатели позволяют выделить влияние конкретных элементов на итоговый результат.

5. Приростные показатели. Особенность параметров – отображение ключевых данных за определенный период по отношению к исходному значению.

Большая доля показателей финансов высчитывается с учетом данных балансового отчета, а также отчета о доходах и расходах. При этом выполнение расчетов может проводиться двумя способами – по агрегированному балансу или с учетом реальных данных отчетности.

К основным показателям финансов оценки компании можно отнести показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, имущественного положения и так далее.

При этом каких-то единых правил и принципов анализа приведенных выше показателей нет, и многое зависит от целого ряда факторов — принципов кредитования, отраслевой принадлежности, источников структуры и так далее.

Анализ финансовых показателей

Без анализа финансовых показателей сложно представить себе полноценную деятельность предприятия. Точные расчеты позволяют оценить результаты деятельности компании, провести экономическую диагностику потенциала и принять решение о перспективах дальнейшей деятельности.

Основные цели анализа финансовых показателей:

— вычисление изменений основных параметров на конкретный период проверки;- определение факторов, которые тем или иным образом влияют на финансовое состояние компании;- оценка текущих изменений финансовых показателей (как качественных, так и количественных);- оценка финансового положения на определенную дату;

— выявление тенденций влияющих на изменение финансового состояния компании.

К основным этапам анализа можно отнести:

1. Определение основных целей. Здесь проводится следующая работа:

— сравниваются основные показатели компании со средними показателям в конкретном секторе экономики, нормативными параметрами;

— сравниваются данные с аналогичной информацией за прошлый отчетный период. При этом за основу берутся плановые и предшествующие показатели;

Видео:Финансовые коэффициенты: ROE, ROA, EV, EBITDAСкачать

— сравниваются параметры с аналогичными показателями компаний-конкурентов.

2. Оценка качества данных, которые используются для анализа показателей. Здесь важный момент, чтобы вся предоставленная информация была максимально полной, объективной и достоверной. В противном случае текущие расчеты могут быть ошибочными.

3. Принятие решение по поводу использования той или иной методики анализа, применение выбранного метода и формирование результатов.

https://www.youtube.com/watch?v=_R-lX-pRjlA

На последнем этапе могут применяться следующие виды анализа…

— абсолютных показателей;

— горизонтальный. В этом случае производится сравнение каждой из позиций отчетности с прошлым периодом;

— вертикальный. Особенность этого метода – определение реальной структуры финансовых показателей. При этом главная задача – выявить влияние каждого из параметров на результаты расчетов в общем;

— трендовый. Суть заключается в сравнении каждого параметра отчетности с прошлыми периодами и вычисление тренда. В итоге определяются основные тенденции динамики того или иного параметра, «очищенного» от посторонних воздействий и случайного влияния. С помощью тренда можно спрогнозировать величины тех или иных параметров в будущем;

— пространственный. В этом случае проводится сравнительный анализ сводных параметров в отчете компании по подразделениям (дочерним компаниям, цехам и так далее);

— относительных показателей. Особенность этой методики – расчет отношений между некоторыми показателями из различных форм отчетности;

— факторный. Проводится оценка воздействия на компанию и ее показатели определенных факторов рынка. При таком виде анализа используются стохастические и детерминированные приемы исследования.

Финансовые коэффициенты, как основные показатели финансов

Одними из наиболее точных показателей финансов являются финансовые коэффициенты, которые характеризуют практически все сферы деятельности компании. При выходе параметра из допустимого значения можно говорить о появлении «слабого места» и необходимости внесения корректировок в стратегические планы компании.

Все коэффициенты, характеризующие финансовые показатели, можно разделить на несколько основных групп:

1. Коэффициенты рентабельности. Сделав расчет необходимых коэффициентов, можно определить реальный доход компании на каждую денежную единицу капитала, вычисления прибыли, затрат и текущих активов компании.

При этом общая рентабельность состоит из целой группы показателей – рентабельности оборотного и внеоборотного капитала, рентабельность совокупных затрат и расходов по обычным направлениям деятельности, рентабельность кредитных средств, рентабельность производства, рентабельность продаж и так далее.

Каждый параметр работает со своим направлением развития компании. К примеру, рентабельность совокупных затрат показывает общий размер чистого дохода, которую получила компания за определенный промежуток времени на каждый рубль расходов. Рентабельность продаж отображает общую эффективность компании за анализируемый промежуток времени и так далее.

При расчетах показатели рентабельности компании можно свести в следующий график:

2. Коэффициенты ликвидности (их еще называют показателями платежеспособности) способны выполнить две основные функции. Во-первых, они точно отображают финансовую устойчивость компании. Во-вторых, дают необходимую информацию для размышления внешним пользователям аналитических данных.

К таким показателям финансов можно отнести – коэффициенты общей ликвидности, текущей ликвидности, быстрой ликвидности. Также сюда относится параметр срочной ликвидности, промежуточной ликвидности, критической ликвидности. Нельзя не учесть коэффициенты восстановления платежеспособности, покрытия, маневренности капитала, утраты платежеспособности и так далее.

При этом каждый параметр может пригодиться для реализации своих задач. Наибольшую ценность для поставщиков материалов и сырья представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Для банка наиболее интересен коэффициент «критической оценки». Потенциальные акционеры максимальное внимание уделяют коэффициенту текущей ликвидности.

3. Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить общую деловую активность предприятия, его перспективы, скорость оборота средств и так далее.

Вычисление этого показателя заключается в расчете целой группы коэффициентов оборачиваемости – активов, мобильных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, общих и товарно-материальных запасов, денежных средств и так далее.

Кроме этого, могут оцениваться сроки кредиторской и дебиторской задолженности, доля оборотного капитала в активах и так далее.

4. Коэффициенты рыночной устойчивости характеризуют способность компании к развитию, сохранению равновесия на рынке, а также платежеспособность при любых вариантах развития событий. К таким показателям можно отнести коэффициенты капитализации маневренности, финансирования, привлечения средств, реальной цены имущества, обеспеченности собственным капиталом и так далее.

Кроме вышеупомянутых параметров, используются и другие показатели – коэффициенты финансовой устойчивости,  коэффициенты состояния основного капитала (его воспроизводства) и прочие.

Расчет финансовых показателей

Замечание 1

Абсолютные финансовые показатели отражают общие результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Они носят количественный характер и чаще всего измеряются в стоимостных (денежных) единицах. Как правило, они не требуют специальных расчетов и уже в готовом виде содержатся в данных бухгалтерской отчетности.

К числу абсолютных финансовых показателей относятся:

• доходы (реализационные и вне реализационные);
• расходы (по основной деятельности и к ней не относящиеся);
• чистая прибыль;
• величина активов и их групп;
• объемы обязательств (величина собственных и заемных средств, кратко- и долго- срочного характера) и пр.

Видео:Баланс, PL, Кэш-фло - базовые понятия в финансах и основы финансового анализа.Скачать

Проведения специальных расчетов для определения их величин, как правило не требуется. При этом расчетам подвергается абсолютный и относительный прирост их значения за отчетный период.

Методика расчета показателя рентабельности

Обобщающим финансовым показателем, характеризующим общую эффективность финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, выступает рентабельность. Она отражает общую эффективность использования ресурсов.

https://www.youtube.com/watch?v=cDOpUV8r3Gs

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Наиболее часто используемыми видами рентабельности являются:

• рентабельность продаж, исчисляемая соотношением чистой прибыли и общим объем выручки от реализации;
• рентабельность основной деятельности, рассчитываемая путем деления полученной прибыли на понесенные затраты;
• рентабельность активов, представляющая собой соотношение чистой прибыли и общей имущества хозяйствующего субъекта.

Замечание 2

Как правило, рентабельность исчисляется в процентах, поэтому полученные в результате деления выше описанных показателей коэффициенты умножаются на 100%. В том случае, если показатель рентабельности приобретает отрицательную величину, деятельность хозяйствующего субъекта является убыточной.

Методика расчета показателей платежеспособности и ликвидности

Показатели ликвидности и платёжеспособности отражают способность субъекта хозяйствования своевременно погашать свои обязательства за счет имеющихся в его распоряжении активов различной степени ликвидности.

К ним относятся соответствующие коэффициенты, в основе расчета которых лежит группировка статей бухгалтерского баланса по степени ликвидности активов и срочности погашения обязательств субъекта хозяйствования (рисунок 1).

Рисунок 1. Группировка активов и пассивов баланса хозяйствующего субъекта. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В основе группировки имущества субъекта хозяйствования, представленного его активами, и источников его обеспечения (пассивами баланса) лежат данный бухгалтерской отчетности, а именно – данные, отраженные в бухгалтерском балансе, имеющем строго установленную форму.

На основе представленной группировки обеспечивается расчет соответствующих коэффициентов ликвидности (рисунок 2).

Рисунок 2. Расчет показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность субъекта хозяйствования. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Каждый их рассчитываемых финансовых показателей имеет свое экономическое значение. Так, например, коэффициент, характеризующий текущую ликвидность, отражает стоимостную величину активов, приходящуюся на 1 рубль обязательств краткосрочного характера.

Коэффициент же абсолютной ликвидности отражает ту часть текущих обязательств субъекта хозяйствования, которую он сможет погасить за счет реализации имеющихся запасов и т.д.

В сущности, методика расчета представленных выше коэффициентов определяется их сущностным содержанием. Измеряются он в долях единицы, для каждого их них имеются рекомендуемые нормы, не достижение которых указывает на проблемы с погашением обязательств и низкую ликвидность активов исследуемого предприятия.

При расчете и проведении анализа показателей ликвидности и платёжеспособности следует помнить, что нормативные значения коэффициентов являются усредненными и не учитывают отраслевые особенности бизнеса. Ключевой характеристикой ликвидности выступает преобладание стоимости оборотных средств над краткосрочными пассивами.

Замечание 3

Общая идея расчет и оценки описанных выше финансовых показателей заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов хозяйствующего субъекта, используемых для их погашения.

Методика расчета показателей финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью субъекта хозяйствования в общем смысле принято понимать его способность в необходимых объемах и в установленный договорными отношениями срок финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении источников внутреннего и внешнего характера, а именно – собственного и заемного капитала.

К основным показателям данной группы принято относиться:

• коэффициент автономии, характеризующий степень зависимости субъекта хозяйствования от внешнего финансирования;
• коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость, показывающий, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников;
• коэффициент маневренности, свидетельствующий о способности субъекта хозяйствования поддерживать собственный оборотный капитал и пополнять в случае необходимости свои оборотные средства за счет собственных источников;
• коэффициент, характеризующий уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами, отражающий достаточность у компании собственных средств для финансирования своей деятельности или ее отсутствие.

В общем виде методика их расчёта представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Расчет финансовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость субъекта хозяйствованияАвтор24 — интернет-биржа студенческих работ

https://www.youtube.com/watch?v=Xjkk2nwgmtU

Как видно из рисунка 3, показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, также как и предыдущая группа финансовых показателей, рассчитывается на основе группировки активов и пассивов бухгалтерского баланса. Каждый из рассчитываемых коэффициентов имеет свое нормативное значение и соответствующую смысловую нагрузку.

Таким образом, в основе расчета относительных финансовых показателей лежит группировка и соотношение абсолютных финансовых величин.

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Видео:Финансовый Словарь #4: EBITDA - как считать и использовать?Скачать

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
3. Рентабельность (финансовая эффективность),
4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности,
2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

https://www.youtube.com/watch?v=oqHc77Vee_g

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент автономии,
2. Коэффициент капитализации,
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Рентабельность активов (ROA),
2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

Резюме

Видео:Анализ финансовых показателей: методы анализаСкачать

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Видео

Оценка предприятия / Ликвидность, оборачиваемость, прибыльностьСкачать

Оценить финансовое состояние компании за 60 секунд!Скачать

Классификация хозяйственных операций в отчетности. Разбор тестового заданияСкачать

Финансовый анализ бизнеса на пальцах - как понимать финансовую отчетность компанийСкачать

Основные экономические показателиСкачать

Основные показатели | Анализ эффективностиСкачать

NPV, PI, DPP, IRR. Чистая приведенная стоимость и дисконтированиеСкачать

Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организацийСкачать

Показатели финансового состояния предприятия и методы их расчетаСкачать

Ивонина Е Н ФДОиК урок 6 Расчет показателей финансового состояния предприятияСкачать

Показатели финансовой эффективности PP, DPP, NPV, IRR, PI, ROI, ROE. Какой показатель самый главный?Скачать

О показателях финансовой устойчивостиСкачать

Финансовый словарь #12.1: Оборачиваемость и финансовый циклСкачать