Классификация видов эмиссий ценных бумаг

Содержание

Виды ценных бумаг, классификация, эмиссия.Рынок ценных бумаг
Основная классификация бумаг
Виды основных активов
Деривативы
Признаки деления ценных бумаг на группы
Действующие лица на бирже
Классификация ценных бумаг
Признаки классификации ↑
Виды и подвиды ценных бумаг ↑
Как отличить ценную бумагу от обычного договора? ↑
Вас заинтересует
Ценные бумаги
Реквизиты бумаг
Классификация
Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги
Проспект эмиссии
Права держателя
Стоимость ценных бумаг
Методы оценки
Видео

Виды ценных бумаг, классификация, эмиссия.Рынок ценных бумаг

Ценная бумага в современной системе экономики представляет собой особый финансовый инструмент, который позволяет развиваться большим организациям путём получения дополнительных инвестиций.

Поскольку этот вид операций с документами достаточно сложный процесс, существуют виды ценных бумаг, которые помогают классифицировать их по определённым признакам.

Основная классификация бумаг

Основные – это документы, которые дают своему владельцу собственнические права на какие-либо активы. К активам обычно относятся товары, имущество, деньги или ресурсы.

Подразделяются они на первичные и вторичные бумаги. Первичные выражают права на имущество, товары или другие активы в документальной форме. Вторичные документы – это и есть ценные бумаги, которые функционируют на рынке.

Виды основных активов

Основные ценные бумаги включают в себя следующую группу:

Акции – это документ, который выпускается акционерными обществами и закрепляет за своими держателями определённые привилегии. Как правило, к таким привилегиям относятся различные права на участие в деятельности компании, а также дают право на долевое участие владельца бумаги в капитале АО. Эмиссия ценных бумаг такого порядка является попыткой привлечь дополнительные средства на развитие новых проектов.
Облигации – это документы, подразумевающие получение фиксированной суммы средств через определённый промежуток времени. Для владельцев облигаций такие выплаты являются хорошим дополнительным заработком.
Векселя – это бумаги, которые подразумевают долгосрочные обязательства, имеющие установленную письменную форму. Векселя обязывают указанное в нём лицо выплатить долг после истечения установленного периода. Сумма выплаты также вписывается в документ.
Банковский сертификат является подтверждением того, что на его счёт поступила определённая денежная сумма и теперь она функционирует в пользу банковского учреждения. За пользование вкладом банк на основании контракта обязуется выплачивать клиенту проценты. Альтернативой сертификату может выступать сберегательная книжка, которая выдаётся банком.
Коносамент – это документ международного класса, заключается для морских перевозок. В нём оговариваются различные детали погрузки и разгрузки, а также вопросы, касающиеся получения оплаты и прав на перевозки.
Чек является документально оформленным приказом на выплату банком фиксированной суммы его держателю. В качестве чекодателя может выступать юридическая организация или гражданин, которые располагают собственными средствами, размещёнными на банковских счетах.
Варрант – это бумага, которая подтверждает право своего владельца выкупить эмиссионные ценные бумаги по установленной стоимости в ограниченные сроки.
Закладная является дополнением к ипотечному или залоговому контракту. На основании этого документа владелец может требовать возмещение займа.
Инвестиционный пай – это бумага, выдающаяся лицу, инвестировавшему средства, и подтверждает его право на получение процентов или имущества из паевого фонда.
Депозитарная расписка является документом, подтверждающим отношения между инвестором и эмитентом. При этом выпускающее бумаги лицо или организация находятся на территории другой страны.

Деривативы

Но, несмотря на отсутствие материального проявления, деривативы являются подтверждением права или обязательства.

У производственных бумаг также существует собственное разделение на подвиды:

Фьючерсный контракт – это документация, которая подтверждает сделку купли-продажи товара или ресурса в определённый временной промежуток, но по заранее обговоренной стоимости.
Этот документ не является строгим контрактом, обязательным к выполнению, но он обязывает продавца предоставить актив в будущих периодах, а покупателя оплатить покупку. Вся сделка проводится с участием посредника, который принимает у покупателя залог на покупку.
Залоговые средства являются единственным гарантом на проведение операции.
Опцион является документом, на основании которого приобретается не товар, а право на его приобретение. При этом данное право имеет фиксированную стоимость, которая должна быть выплачена продавцу в течение определённого срока.
Свопы представляют собой договорённость между лицами или организациями по поводу обмена активов или их стоимости на основании контракта.
Преимуществом такого договора является возможность инвестора снизить риски, связанные с курсовыми разницами, а также получать прибыль от операций с валютой или понизить расходы на обслуживание бумаг. Главными контролирующими органами, которые курируют деятельность свопов, являются банковские учреждения и дилеры.

Признаки деления ценных бумаг на группы

Классификация ценных бумаг подразумевает разделение документов по различным показателям для удобства использования в финансовой сфере. Существуют следующие принципы для классификации бумаг:

1. Время функционирования: срочные и бессрочные. Первый вид имеет определённый период действия, а именно краткий, средний, долгий или же с правом отзыва. Второй вид подразумевает отсутствие у бумаги срока давности.

2. Форма функционирования: безбумажная и бумажная. Безбумажная форма подразумевает отсутствие документального оформления. Бумажная, наоборот, отражена на документальном носителе.

3. Форма обладания: предъявительская и именная. Документами в предъявительской форме могут обладать любые акционеры, поскольку они не содержат личных данных и оформляются на предъявителя.

Видео:Понятие ценных бумаг и их виды Скачать

https://www.youtube.com/watch?v=OM1yxiZKKzc

Именные бумаги содержат личную информацию о владельце на титуле, а также регистрируются в специальном реестре.

4. Порядок передачи. Для передачи бумаг существуют два способа, а именно вручение по соглашению сторон либо на основании приказа.

5. Форма выпуска: эмиссионная и неэмиссионная. Эмиссия ценных бумаг в первом случае осуществляется одинаковыми партиями в равных временных промежутках. Во втором случае бумаги выпускаются исключительно индивидуально.

6. Форма учёта: регистрируемая и нерегистрируемая.

Регистрируемые документы обычно заносятся в специальный реестр государства, банка или общества. В реестре содержатся сведения не только о самой бумаге, но и о её владельце.

Нерегистрируемые бумаги не подлежат внесению в списки и могут свободно продаваться и перепродаваться на биржах.

7. Национальная принадлежность: отечественная и иностранная.

Отечественные бумаги выдаются внутри государства компаниями, которые являются резидентами страны и работают согласно её законодательству.

Иностранные бумаги выпускаются компаниями, которые действуют за пределами государства, но при этом её документы имею право функционировать на отечественных биржевых рынках.

8. Форма выпускающей организации: государственная и негосударственная.

Государственные ценные бумаги выпускаются на рынок различными государственными организациями.

Негосударственные документы – это бумаги коммерческих организаций, которые не относятся к государственной структуре.

9. Место функционирования: первичный и вторичный рынок.

Первичный рынок бумаг – это место, куда ценные бумаги попадают после выпуска. Здесь можно приобрести ценные активы непосредственно у организации, которая произвела эмиссию.

Вторичный рынок ценных бумаг содержит в своих активах те бумаги, которые уже были перепроданы или выпущены вторично. Приобрести акции или облигации какой-либо компании здесь уже можно через «вторые руки».

10. Цель выпуска: инвестиционная и неинвестиционная.

Инвестиционные бумаги выпускают с целью привлечения дополнительных средств на развитие.

Видео:Виды эмитентов ценных бумаг. КлассификацияСкачать

Неинвестиционные документы эмиссируют в обращение с целью поддержания статуса компании на рынке.

11. Степень риска: высокорисковые бумаги – это документы, которые требуют крупных вложений, но при условии получения дохода.

Чаще всего такими бумагами выступают акции. Среднерисковые – это активы со средней доходностью. К ним относятся облигации корпораций.

Низкорисковые – это документы государственного займа. Безрисковые бумаги не влекут никакого ущерба для своего владельца, так как чаще всего оказываются краткосрочными.

12. Способ привлечения денежной массы: долговой и долевой.

Долевые денежные средства привлекаются инвестированием и отражаются как капитальные вложения. Долговые средства являются заёмными и подлежат возврату.

13. Степень прибыльности: доходная и бездоходная.

Доходные бумаги подразумевают под собой возможность для своего держателя получить за них дополнительные средства в виде выплаты процентной ставки или дивидендов.

Бездоходные активы чаще всего являются простым подтверждением того, что инвестор сделал взнос в общество в виде денег или товаров, но прибыль по ним получить невозможно.

14. Вид номинала: постоянный и переменный.

Поскольку каждая ценная бумага имеет свою стоимость, то она должна быть указана на бумаге. Если документ имеет свою стоимость, значит, он имеет постоянный номинал.

В том случае, если бумага выпускается без стоимости или с нулевой ценой, то её номинал будет переменным.

Кто такой трейдер и как им стать? — здесь больше полезной информации.

Действующие лица на бирже

Для того чтобы покупка определённых бумаг принесла желаемую выгоду, необходимо разбираться во всех классификациях документации или же обратиться к специалисту.Профессиональные участники рынка ценных бумаг расставят приоритеты для новичка, помогут ознакомиться с работой на бирже, а также ознакомят с видами рыночной деятельности.

https://www.youtube.com/watch?v=UfkM6yO45qc

Любые виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг связаны с работой как с документами, так и с клиентами. Можно отметить следующие виды деятельности:

Вас заинтересует эта статья — Olymp Trade — обзор брокера.

Брокерская деятельность.
Депозитарная деятельность.
Работа дилеров.
Ведение реестра держателей активов.
Работа клиринговых служб.

Видео:3.3 Классификация ценных бумагСкачать

Все эти организации получают специальную лицензию, которая позволяет им проводить операции с ценными бумагами, а также собирать данные об их владельцах.

Для работы на рынке главное понимать, что ценные бумаги – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход. – оцените статью, 3 / 5 (кол-во — 2)

Классификация ценных бумаг

За всю историю существования, деньги получили способность приобретать различные формы. Две самые распространённые из них – это капитал и товар. Но чтобы первый вариант работал грамотно, появляется необходимость его передачи от одной стороны к другой. Именно с целью передачи денег были придуманы ценные бумаги.

Ценные бумаги – это уже не деньги. Их основная ценность заключается в том, что они наделяют своего владельца определёнными правами. Место, где можно обменять их на что-либо, называется «рынок ценных бумаг».

Основным инструментом в таком месте являются подобные документы, а главным действующим субъектом хозяйствования – инвестор.

По самому простому определению ценной бумагой называется документ, который имеет продажную стоимость, актуальную в настоящее время.

Признаки классификации ↑

Классификация ценных бумаг – это классическое понятие, которое подразумевает разделение ценных бумаг на группы по различным признакам. Делятся они по таким принципам:

период существования: бессрочные – эти документы не имеют срока давности, а также срочные, то есть те, у которых есть определённый срок (долгий, средний, краткий и с правом отзыва);
форма существования: безбумажная – та, что не оформлена документально, бумажная – то есть, имеющая подобное оформление;
форма владения. Предъявительская – это коммерческая документация, оформленная на предъявителя. Такую форму может выдать инвестор. Именной формой называется документ, который имеет хозяина, имя его занесено в реестр;
форма обращения или порядка передачи. Ценные документы могут быть переданными по соглашению сторон путём вручения. Например, инвестор передаёт документы подшефному предприятию. Ордерные бумаги передаются только владельцем на основании приказа;
форма выпуска может быть эмиссионная, то есть, они выпускаются серийно, и неэмиссионная, когда происходит индивидуальный выпуск;
по регистрации бывают документы, которые подлежат обозначению в государственном реестре или вбанке, то есть регистрируемые. Также существуют такие документы, которые регистрировать не нужно – нерегистрируемые;
национальная принадлежность: в это понятие входит отечественная или иностранная. К примеру, владелец-инвестор может быть гражданином другого государства, и в таком случае эмитентом является иностранное государство, а документ по принадлежности – иностранный. Ценные бумаги, выпущенные в конкретной стране, могут быть во владнии в пределах государства, где они были выпущены;
вид эмитента. Государственные документы – выпущенные каким-либо органом государства. Корпоративные или негосударственные – коммерческие бумаги, выпущенные организациями, не принадлежащими государству;
место обращения. Рыночные – эти бумаги, продающиеся и покупающиеся на рынке без каких-либо ограничений. Нерыночные классические, которые выпускает эмитент, возвращаются они исключительно ему, их нельзя перепродавать;
цель применения: инвестиционные – это активы, которые передаёт инвестор с целью получения прибыли. Неинвестиционные ценные бумаги выпускаться для поддержания рыночного оборота;
уровень риска: высокорисковые, нерисковые и среднерисковые, а также безрисковые;
форма привлечения денежных средств. Долевые – те, которые отображают часть в основном капитале фирмы. Существует также понятие долговых, отражающих размер заёмных денег;
прибыльность: безприбыльные и прибыльные. Доход может быть в виде дивидендов, процентов и дисконтов;
номинал: установленный или сменный.

Виды и подвиды ценных бумаг ↑

Классические делятся на основные и производственные. Основные коммерческие документы дают какие-либо привилегии. Чаще всего это права собственника на денежные премии, материальные товары, имущество или ресурсы. Коммерческие документы делятся на:

первичные – это понятие подразумевает активы, которые непосредственно не содержат ценные активы;
вторичные – это и есть ценные бумаги.

Делятся эти виды на следующие подвиды:

акция – это ценная бумага, что выпускается АО и закрепляет за своим владельцем (акционером) право получать часть прибыли, членство в руководстве организацией, а также право на часть имущества в случае ликвидации предприятия.
облигация – это классическое обязательство, гарантирующее возвращение некоторой суммы через фиксируемый период с выплатой части дохода или без этого.
вексель – это коммерческие бумаги, имеющие вид долгосрочного обязательства в письменной форме и имеющие установленный образец. Вексель удостоверяет обязанность векселедателя или любого другого лица, указанного в документе, выплатить после наступления периода установленный размер денег.
– этот документ свидетельствует о вложении денег, которые свободно обращаются в банковской структуре, но с условием последующего возврата банком вложения и процентов организациям или физическим лицам;

Обратите внимание! Сберегательная книжка, выданная предъявителю, является упрощённой формой сертификата наряду с сертификатами на депозит или сбережение.

коносамент представляет собой международный акт, содержащий требования договора о перевозках груза по морю. Здесь также указываются какие-либо нюансы погрузки или разгрузки груза, а также право на получение и перевозку. Коносамент может подразделяться на бортовой, чартерный, линейный и береговой;
чек – это письменный приказ банку от чекодателя с указанием суммы, которую необходимо выплатить чекодержателю. Чекодатель или инвестор – это юридическое или физическое лицо, имеющее деньги на счетах банка, а также право распоряжения ими;
варрант – это документ, дающий основание своему обладателю выкупить у выпускающего лица, некоторый объём акций по фиксируемой стоимости в указанные сроки;
закладная имеет понятие основания на взыскание денежного или имущественного возмещения её хозяину на основании контракта об ипотеке или залоге имущества;
инвестиционный пай – ценная бумага, выдающаяся на имя, которая удостоверяет, что инвестор может рассчитывать на долю и на правообладание имуществом, из него состоит паевой фонд;
депозитарная расписка свидетельствует о том, что инвестор владеет определённым количеством акций, выпущенных на территории страны, в то время как их эмитент является иностранным;
производственные ценные бумаги (деривативы) не имеют документального выражения, но определяют имущественное право или обязательство, которое возникает вследствие изменений стоимости биржевого актива, он является её основанием.

Деривативы также имеют собственное разделение:

фьючерсные контракты – это обязательство покупки или продажи товара в установленный период, но по ранее обсуждённой цене. По сути, такой договор не является подтверждением купли-продажи, но он обязывает в будущем продавца представить товар, а покупателя расплатиться. Единственным условием и гарантом является залог, который вносится посреднику, он проводит фьючерсные торги. Таким образом, фьючерс преобразовывается в ценную бумагу и в течение всего периода может перекупаться;
опцион – это контракт, по которому инвестор покупает право на куплю-продажу актива по установленной стоимости в течение определённого периода времени. Продавец же обязан реализовать это право за денежное вознаграждение. Выполняется опцион лишь в том случае, когда он является выигрышным;
свопы – это соглашение между лицами об обмене активами или платежами по ним в будущем по условиям, установленным контрактом. Преимуществом такого соглашения является, то, что на его основании инвестор может снизить риски по валютам и процентам, получать дополнительный доход от разницы, а также снизить расходы на координацию ценных бумаг. Но свопы не являются биржевыми документами, поэтому за их оборотом следят банки или дилеры.

Как отличить ценную бумагу от обычного договора? ↑

Ценные бумаги обладают перечнем характерных отличий, указывающих на их происхождение:

Видео:5.3. Общие положения о ценных бумагах. Эмиссионные ценные бумагиСкачать

документальность. Составляется деловой документ с выдержкой всех формальностей и доверенным представителем. Такой документ имеет правовую силу;
указывает на частные права. В первую очередь, это денежный документ, что-либо подтверждает собственника, либо является результатом займа лица, которое владеет документом в отношении к эмитенту;
обязательная презентация – инвестор предъявляет бумагу для реализации оговоренных в ней привилегий;
способность к обороту. Этот документ может быть предметом различных соглашений;
публичная достоверность. Обязанное по документу лицо имеет право выдвигать в сторону эмитента только такие протесты, которые являются следствием из владения ценной бумаги;
ценная бумага – это документ, удостоверяющий вложение денежных средств. С её помощью деньги приобретают материальную форму;

Ценная бумага должна иметь необходимые реквизиты в соответствии с официальным образцом. Реквизиты символически делятся на экономические и технические.

К техническим относятся наименования организаций, порядковые номера, автографы, мокрые печати и адреса.

Экономические реквизиты – это номинал, форма и период действия ценной бумаги, должностное лицо владельца, его национальность и предоставляемые права.

https://www.youtube.com/watch?v=xk5iZf3YsLU

Правильно выбранная классификация ценных бумаг и их видов даёт объективную возможность грамотно вести синтетический и аналитический учёт. Подобным образом, можно контролировать их движение, а также своевременно и эффективно применить на рынке.

Вас заинтересует

Ценные бумаги

Ценные бумаги являют собой документы, зарегистрированные по требованиям, установленным законодательством. Они удостоверяют права имущественного и иного характера, предъявление которых возможно с предоставлением соответствующих бумаг. Выпуск и обращение бумаг производятся в законодательном порядке. Они могут использоваться в составе залога при кредитовании.

Эмитент – лицо, прошедшее листинг и выпустившее ценные бумаги, которые как объект торговли обращаются на внебиржевом и/или биржевом фондовом рынке.

Держатель – лицо, имеющее определённые имущественные или иные права, связанные с ценными бумагами.

Реквизиты бумаг

Ценная бумага признаётся недействительной, если она не содержит нижеперечисленные обязательные реквизиты:

данные о форме выпуска;
номинал;
права, которые предоставляются её держателю;
принадлежность;
данные эмитента;
подписи, печати, номера, адреса, данные на обслуживающее учреждение и прочие.

Права держателя бумаги удостоверяются при её предъявлении.

Классификация

Ценные бумаги подлежат классификации:

по периоду существования (краткосрочные, бессрочные, долгосрочные, отзывные и среднесрочные);
по форме (бумажные и бездокументарные);
по территориальной принадлежности;
по порядку передачи;
по выпуску – неэмиссионные и эмиссионные;
по регистрируемости – нерегистрируемые и регистрируемые;
по типу – государственные или коммерческие;
по цели – инвестиционные и неинвестиционные;
по уровню риска;
по доходности – бездоходные и доходные;
по номиналу и иным признакам.

К числу ценных бумаг могут относиться акции, векселя, сертификаты банковские (депозитарные, сберегательные, трастовые), облигации, чеки и прочие.

Бездокументарные бумаги выпускаются при использовании средств вычислительной техники и не имеют бумажного носителя. К таким бумагам предъявляются те же правила, что и к документарным.

Владение такой бумагой подтверждается регистратором, который ведёт соответствующий реестр.

Видео:3.3. Классификация ценных бумагСкачать

Ценные бумаги характеризуются нижеперечисленными свойствами:

ликвидность (возможность быстрой продажи);
риск (эмитент может обанкротиться);
доходность (регулярный доход, оплачиваемый эмитентом);
обращаемость;
стандартность;
рыночность;
раскрытие данных;
документальность;
государственное регулирование;
доступность для оборота гражданско-правового характера.

Ценные бумаги могут удостоверять права на ресурсы, например, права на недвижимость может удостоверять жилищный сертификат или ипотечная облигация, а права на землю – закладная.

Существует понятие производной ценной бумаги (дериватива), которое означает бездокументарную бумагу, возникшую вследствие изменения стоимости актива, лежащего в её основе. К таким бумагам относятся в основном срочные контракты.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги

К числу эмиссионных причисляются ценные бумаги, которые издаются серийно эмитентом, прошедшим листинг (процедуру проверки). Они независимо от периода приобретения имеют равные объёмы и сроки имущественных прав в рамках единого выпуска. Эмиссионные бумаги обязательны к государственной регистрации, к ним относятся облигации, опционы, акции.

К числу неэмиссионных бумаг относятся векселя, чеки, сертификаты, то есть те бумаги, которые подразумевают единичные сделки и не обязательны к регистрации в порядке, определённом законодательством.

Проспект эмиссии

Данные об эмитенте обязательны к раскрытию. Вся информация о ценных бумагах подлежит публикации в проспекте эмиссии, где содержатся следующие данные:

общая информация (номинал, тип, категория, форма выпуска и иные данные);
информация, раскрывающая финансовое состояние эмитента;
права, предоставляемые владельцу бумаги;
порядок учёта прав и данные о регистраторе, фиксирующем эту информацию;
данные о сроке обращения;
условия покупки и оплаты бумаг;
данные об их доходности и прочие.

Права держателя

Владелец бумаг может иметь нижеперечисленные права:

на требование об уплате некоторой суммы;
на участие в управлении или получение дохода (дивидендов);
вещное, то есть право на имущество, находящееся у третьего лица (например, перевозчика).

Бумага может быть записана на предъявителя, быть именной или ордерной. Права на ценную бумагу, выписанную на предъявителя, реализуются путём обычной передачи.

Именная бумага реализуется только тем лицом, на которое она выписана путём уступки требования, что также называется цессией.

Ордерная бумага реализуется только тем лицом, на которое она выписана или его уполномоченным представителем путём индоссамента (совершения соответствующей записи о передаче на ценной бумаге).

Стоимость ценных бумаг

Различают два вида стоимости бумаг:

нарицательный или номинальный подразумевает действительный капитал;
курсовой или рыночный считается фиктивным.

Номинальная стоимость обеспечивается эмитентом, как гарантированная сумма при выпуске или гашении ценной бумаги. Они делятся на первичные – обеспеченные и вторичные – издаваемые на основе первичных (депозитарные расписки, варранты).