Государственные облигации (видео)

Государственные облигации в России, США и мире

Среди ценных бумаг, размещенных на фондовой бирже, особое место занимают государственные облигации. Благодаря гарантиям со стороны эмитента (государства), они считаются самым надежным видом ценных бумаг.

Что такое государственные облигации

Сначала определимся с термином. Государственные облигации— это ценные бумаги, эмитируемые правительствами стран для привлечения денег юридических и физических лиц.

По окончании срока действия они выкупаются по номинальной цене. До этого момента держатели регулярно получают вознаграждение в виде процентов (купонных выплат).

В зависимости от условий выплат, ЦБ делятся на два типа: с фиксированной и плавающей ставкой.

Облигации госзайма рассматриваются как инвестиции в долговые инструменты, в которых заемщик предоставляет правительству страны займ под оговоренную процентную ставку.

Традиционно облигации государственного займа номинируются в национальной валюте страны. При необходимости правительства прибегают к эмиссии ценных бумаг, номинированных в валюте. В этом случае они носят название «суверенных облигаций». Однако данный термин может применяться и к ценным бумагам, номинированным в национальных денежных единицах.

Зачем государство выпускает облигации

Облигации госзайма выпускаются для привлечения заемных средств. С их помощью правительство решает разнообразные задачи:

• Покрытие бюджетного дефицита. Для этого выпускаются среднесрочные и долгосрочные казначейские облигации.
• Компенсация кассового разрыва бюджета. По причине неравномерного поступления налогов, доходные статьи не всегда покрывают постоянные государственные расходы. Для устранения временного бюджетного дефицита правительства выпускают векселя со сроком погашения до 60 дней или, реже, краткосрочные облигации.
• Привлечение финансов для реализации масштабных проектов. Для обеспечения финансирования конкретных проектов эмитируются целевые облигации. Великобритания выпускала транспортные облигации для национализации транспорта. Под дорогостоящие строительные проекты Япония эмитирует строительные облигации.
• Погашение госдолга перед юридическими лицами. Эти ценные бумаги в дальнейшем могут применяться для расчетов с бюджетом.
• Погашение долга по ранее эмитированным ценным бумагам. В этом случае эмиссия новых долгосрочных ценных бумаг производится с целью реструктуризации задолженности.

Эмиссия гособлигаций помогает правительству выполнять следующие функции:

• регулирование объема свободной денежной массы;
• контроль инфляции;
• управление валютным курсом;
• мобилизация сбережений населения;
• перенаправление капитала в определенный рыночный сегмент (например, в строительство дорог);
• решение прочих социально-экономических проблем.

Гособлигации в России

Минфин РФ выпускает рублевые облигации государственного займа, по которым предусмотрена выплата процентов (так называемые «купонные облигации»). Сегодня можно купить облигации федерального займа нескольких видов:

• С переменным купоном. Проценты по этим ЦБ выплачиваются раз в полгода, а купонный доход корректируется в соответствии с со средневзвешенной величиной доходности государственных казначейских облигаций за последние 4 сессии.
• С постоянным доходом. Фиксированный процент по этим российским государственным облигациям выплачивается раз в год.
• С фиксированным доходом. Купонный доход меняется со временем, но его величина прописана заранее. Например, в первый год выплаты составляют 10% к номиналу, в последующие — 8%.
• С амортизацией долга. Сумма долга по данным государственным облигациям РФ гасится частями до полного погашения.
• С индексируемым номиналом. Правительство ежемесячно корректирует номинальную стоимость, учитывая официальный индекс потребительских цен в РФ.
• Для населения. Ценные бумаги, получившие название «народные облигации», имеют срок погашений 3 года и выпускаются с 2017 года. Процент по ним выплачивается дважды в год. Доходность плавно растет с 7,5% до 10% годовых.

Гособлигации в США и мире

Государственные органы США выпускают несколько видов облигаций, отличающихся условиями размещения и целями выпуска.

Облигации казначейства

Данный вид государственных облигаций США наиболее известен среди инвесторов. Они эмитируются для финансирования государственных программ, армии, покрытия бюджетного дефицита и погашения госзаймов. Они делятся на 4 вида:

• Казначейские ноты с фиксированным доходом и сроком действия до 10 лет.
• Векселя с дисконтным доходом (разницей между номиналом и ценой покупки) сроком действия до 1 года.
• Долгосрочные облигации, срок погашения которых составляет 10-30 лет. Фиксированный процент выплачивается дважды в год.
• Защищенные от инфляции ЦБ, с индексацией номинала дважды в год. Индексация производится исходя из уровня инфляции.

Муниципальные облигации

Эти ЦБ эмитируют города, штаты и округа. Муниципальные облигации не гарантируются федеральным правительством, но популярны благодаря хорошей репутации. Различают два вида муниципальных облигаций:

• Генеральные — не обеспеченные ЦБ, эмитируемые для недорогих проектов и покрытия задолженности.
• Доходные — доход по которым выплачивается с прибыли от целевого проекта.

Сберегательные облигации

Особенность данных ЦБ в следующем: они не обращаются на вторичном рынке и покупаются исключительно Федеральным правительством. Период их обращения составляет 30 лет, минимальный срок до продажи — один год.

https://www.youtube.com/watch?v=xAH0lUsjyOQ

Доходность государственных облигаций зависит от стабильности и уровня экономики. Развивающиеся страны размещают на международных рынках облигации под более высокий процент. Это позволяет инвесторам компенсировать риски дефолта по облигациям.

Дефолт по облигациям

Инвестиции в государственные облигации считаются одним из самых надежных способов вложения средств. Однако это не отменяет рисков, вызванных форс-мажорными обстоятельствами или неблагоприятной экономической ситуацией. Это может помешать правительству в полном объеме выполнить обязательства по займу. Такие нарушения описываются двумя терминами: дефолт и технический дефолт.

Дефолтом считается отказ от выплаты купонного дохода или обязательств по погашению номинала. Также сюда относятся ситуации просрочки выплаты процентов или выкупа облигаций 7 и 30 дней соответственно.

Технический дефолт подразумевает просрочку исполнения обязательств на срок до 7 или 30 дней.

Облигации Российской Федерации

Облигации – эффективный инструмент привлечение ресурсов, который активно используют в рыночной экономике. В качестве их эмитентов могут выступать компании, организации и даже государство. Правительство использует облигации для внутренних потребностей страны, а инвестор с удовольствием вкладывает в них средства, как в самый надежный финансовый инструмент.

Государственные облигации ↑

Государственные облигации выпускаются Министерством финансов или муниципальными органами, а обслуживаются ЦБ. Обычно их выпуск связан с потребностью в привлечении средств для реализации определенного проекта или покрытия дефицита средств. Выпуск их осуществляется в бумажной или бездокументарной форме.

Выпускаться ценные бумаги могут на разный срок, в зависимости от поставленных задач. Реализация производится на специальных биржах через ЦБ. Для инвестора такой финансовый инструмент является довольно привлекательным, так как гособлигации обладают высокой надежностью, они обеспечены государственным имуществом или поступлениями в бюджет.

Становление рынка гособлигаций в РФ ↑

В РФ использовать государственные облигации начали в девяностых годах. На первых этапах спрос на них был невысок. Причинами этому были:

• высокий уровень инфляции;
• низкая финансовая грамотность населения;
• высокая учетная ставка ЦБ;
• отсутствие доступа к рынку иностранных инвесторов.

Видео:Что такое государственные облигации и какими они бывают? Энциклопедия инвестированияСкачать

РФ на первых порах использовала гособлигации, как источник финансирования

бюджета. Со временем рынок развивался и увеличивался. На него пришел иностранный инвестор. Доходность по государственным ценным бумагам была довольно высока, а гарантия со стороны государства стимулировала спрос и заинтересованность инвесторов.

В 1998 году наступил экономический кризис, произошло резкое обесценивание национальной валюты. Вложения в государственные облигации резко обесценились, к тому же государству и ЦБ пришлось временно заморозить выплаты по ним. Это была критическая точка, после которой рынок стал восстанавливаться, а потом сбалансировано развиваться.

Гособлигации в РФ ↑

Государственные облигации РФ выпускаются на разный срок. По этому признаку их можно разделить на:

• краткосрочные – срок обращения до года;
• долгосрочные – срок обращения 5-30 лет.

Выпуск производит Министерство финансов России, а функции агента дилера и котроллера на фондовом рынке осуществляет ЦБ. Минфин определяет:

• размер эмиссии;
• дату размещения;
• дату погашения;
• порядок расчета дохода;
• даты выплат по купону;
• ограничения на покупку нерезидентами.

Эти параметры фиксируются и размещается для общего пользования не позднее, чем за неделю до даты размещения.

https://www.youtube.com/watch?v=7Ca2hirRyNY

Облигации реализовываются ЦБ на фондовом рынке. Их доходность невысокая, так как они имеют очень высокую надежность. С одной стороны они не представляют интереса для массового инвестора, ввиду небольшого дохода. Но с другой стороны они являются надежным объектом, в который можно вложить средства с минимальным риском.

В условиях нестабильности инвестиции в гособлигации заметно снижаются. Это связано с рисками, которые несет инвестор, при вложении средств в такой финансовый инструмент, особенно на долгий срок. Выходом из ситуации может стать эмиссия облигаций, стоимость которых привязана к одному из экономических показателей, таких как цена на золото, инфляция, учетная ставка ЦБ и так далее.

Летом правительством РФ была произведена очередная эмиссия ОФЗ. Особенностью этих ценных бумаг является то, что они индексируются на уровень инфляции. Это оживило интерес со стороны инвесторов и эти гособлигации были быстро реализованы. В целом в 2015 году иностранными инвесторами было куплено гособлигаций РФ на сумму 140 миллиардов рублей.

Доходность по облигациям РФ ↑

Гособлигации РФ могут выпускаться как в национальной, так и в иностранной валюте. Облигации, выпущенные в рублях, являются более рисковыми, учитывая нестабильность курса рубля и риск его обесценивания. Потому доходность по облигациям в иностранной валюте значительно ниже.

Для расчета доходности облигаций используют специальные индикаторы, которые являются показателями ценовой динамики рынка государственных облигаций. Они позволяют инвесторам отслеживать состояние дел на рынке, изменение цены и других параметров. На основании этих данных строятся прогнозы и разрабатываются стратегии действия.

Сейчас РФ переживает не наилучшие часы. ЦБ фиксирует отток капитала из страны, что не может ни сказывать на состоянии экономики. Учетная ставка была поднята ЦБ.

Как сообщило агентство Bloomberg, по облигациям с обращением до января 2028 года доходность выросла на десять пунктов и составила 8.17%. Это наивысший ее уровень с августа этого года.

Рост доходности свидетельствует о снижении спроса на гособлигации России и уход инвестиций.

Рынок облигаций РФ самый крупный в странах восточной Европы и СНГ. Сегодня он переживает не лучшие часы ввиду многих факторов. Оказывают воздействие на поведение инвесторов также санкции.

Крупный капитал занял выжидательную позицию, а некоторые подались панике и вывели часть средств из страны. Но стоит понимать, что данное явление носит временный характер.

Российская Федерация имеет достаточный запас прочности и резервов, что внушает оптимизм и уверенность в том, что российские евробонды снова станут востребованными на фондовых рынках.

Вас заинтересует

Что такое государственные облигации?

Здравствуйте, уважаемые читатели Tradebonds.ru. В этой статье я расскажу о государственных облигациях.

Государственная облигация – это ценная бумага, подтверждающая, что правительство некоторого государства (эмитент облигации) должно владельцу облигации какую-то сумму денег.

В России государственные облигации выпускает Министерство Финансов, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа.

В Соединенных Штатах, например, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации называются трежерис (treasures).

Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран под свои собственные гарантии.

Для чего выпускаются государственные облигации?

• Для покрытия дефицита государственного бюджета.Дефицит бюджета обычно переходит из года в год, поэтому для его покрытия государства выпускают средне- и долгосрочные облигации.
• Для покрытия врéменного дефицита бюджета.Временный дефицит бюджета возникает, когда государство израсходовало часть бюджета, а налоги или какие-то другие доходы еще не поступили в бюджет (по-другому это называется кассовый разрыв). Время от времени появляется временный дефицит бюджета (обычно в конце-начале квартала), и для его нейтрализации выпускаются краткосрочные облигации.
• Привлечение капитала для осуществления крупных государственных проектов.Например, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики, и так далее.
• Привлечение средств для погашения задолженности по другим ценным бумагам.По-другому это называется рефинансирование. В некоторых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы расплатиться ими за работы, выполненные по гос.заказу.

Факты об ОФЗ

1. Государственные облигации считаются наименее рискованным (но и наименее доходным) финансовым инструментом среди всех остальных финансовых инструментов.

   Иногда их называют «облигации без риска», потому что гарантом выплат выступает само государство. Но иногда и государства объявляют о своем дефолте (неспособности обслуживать и/или вернуть долг).

2. Доходность государственных облигаций напрямую зависит от ставки ЦБ. На данный момент доходность гособлигаций ~8-12% годовых.

Вести.Финанс

1. Кроме ставки ЦБ на доходность облигации влияет срок ее обращения, — чем короче срок обращения, тем ниже риск, и, соответственно, тем ниже доходность. И наоборот.
2. Купонный доход не облагается налогом.
3. Доход с облигации, купленной с дисконтом, то есть доход с разницы цены покупки и цены продажи, облагается налогом.
4. По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Самый длительный срок обращения ОФЗ на данный момент — 25 лет.

Государственные облигации (как и все другие облигации) бывают разных видов,-

Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные

https://www.youtube.com/watch?v=R8E-WbJyCbc

Купонные и Бескупонные

(с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),

Видео:Облигации для начинающих: как заработать? Доходность, купон, виды облигацийСкачать

Разные по способу погашения номинала,-

Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.

Отзывные и Безотзывные.

Подробнее о типах облигаций читайте здесь, или подписывайтесь на бесплатный курс «Что такое облигации?».

Какие у облигаций риски?

Это относится ко всем облигациям

Кредитный риск эмитента.

Если платежеспособность эмитента ухудшится или эмитент обанкротится, то есть возможность не получить купоны, или частично или полностью не вернуть вложенные деньги.

Надежность некоторых компаний выше надежности некоторых банков.
Государство гарантирует сохранность вклада до 1.500.000 рублей. То же самое государство гарантирует выполнение своих обязательств по облигациям, но по облигациям интерес выше и инвестиция более «свободная», не нужно ждать окончания срока вклада, доход накапливается каждый день.

Риск ликвидности.

Облигацию можно продать досрочно, но цена продажи может быть ниже цены покупки если на рынке будет мало покупателей. Подробнее здесь.

Риск процентных ставок.

Когда процентные ставки растут, цены облигаций снижаются. Поэтому если вы решите продать облигации досрочно, то из-за выросшей процентной ставки цена облигации будет ниже цены на момент покупки.

Даже если платежеспособность эмитента не ухудшилась (точнее, ухудшилась из-за возросшей ставки).

Если ставка опустится, то риска нет, вы получите дополнительный доход на увеличении цены облигации (если решите продать досрочно). Подробнее здесь.

Валютный риск.

Если вы хотите покупать облигации в долларах, евро или в чем-то еще, не забывайте, что стоимость облигаций может снизиться из-за изменения курса валют.

Подробнее о рисках облигаций читайте здесь.

Итог:

—  Само государство является эмитентом государственных облигаций.

—  Государственные облигации — наиболее надежный, но и наименее доходный
финансовый инструмент.

Совсем безрисковых инструментов не бывает. Американские гос.облигации (трежерис), которые считаются наиболее надежным инструментом, тоже предполагают какие-то риски.
Свое мнение по поводу трежерис я говорил в этой статье.
Джим Роджерс и Уоррен Баффет говорят о трежерис здесь.

Сравнить доходность государственных облигаций разных стран можно здесь.
Ежедневные данные о доходности американских государственных облигаций здесь.

—  Купон по государственным облигациям не облагается налогом.

—  Доход с разницы цены покупки и цены продажи облагается налогом.

Нужно ли держать в своем портфеле государственные облигации, если вы нацелены на бóльшую доходность?

Я думаю, что да, нужно.
Не клади все яйца в одну корзину.

Если не государственные, то муниципальные. Муниципальные облигации по надежности стоят на втором месте после государственных, но считается, что доход по ним на 1-2% выше, хотя на практике они примерно равны.

Более надежные облигации в портфеле должны быть. Вопрос в том, какая часть. Для более консервативного инвестора — 60%, для менее консервативного — 30%, это зависит от ваших предпочтений допустимого уровня риска.

Если хотите подробнее узнать, что такое облигации и как на них зарабатывать, подписывайтесь на бесплатный курс здесь.

В курсе вы узнаете базовые понятия облигаций, узнаете, откуда берется доход. Вы научитесь выбирать облигации и покупать те, которые будут соответствовать вашему уровню риска.

Переходите по ссылке, подписывайтесь и изучайте.

Еще почитать:

1. Как купить облигации?
2. Как открыть счет у брокера?
3. С какой суммы начать?
4. Доходность облигаций
5. Что такое муниципальные облигации?
6. Что такое корпоративные облигации?

Что такое государственные облигации и кому это выгодно?

Видео:Что такое облигации ОФЗ? Пассивный доход для всех!Скачать

Финансовый рынок сложен и разнообразен, существует огромное количество инструментов как для спекуляций, так и для надёжных инвестиций.

Несомненно рынок облигаций – это один из самых безопасных способов получить гарантированный доход на биржевой торговле. В этой статье речь пойдёт о государственных облигациях, за выпуском которых стоит само государство.

Разберем, что это такое, какие облигации бывают в России и существуют ли риски.

Что это такое?

Государственная облигация – это ценная бумага, которая подтверждает факт, что правительство определённого государства (далее — эмитент облигации) должно собственнику облигации определённую сумму денег.

В РФ выпуском гособлигаций ведает МинФин РФ, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа. В США, к примеру, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации именуются «трежерс» (treasures). Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран, обеспечивая, тем самым, гарантию государства.

https://www.youtube.com/watch?v=yfKtYmAOxa0

Облигации могут быть не только государственными, есть множество разновидностей по разным параметрам, читайте также в одной из наших статей объяснение сути облигаций простыми словами.

Для чего их выпускает государство?

• Для покрытия дефицита гос. бюджета. Нехватка финансовых средств наблюдается ежегодно, поэтому для его компенсации государство выпускает облигации среднего и длительного срока.
• Для устранения временного дефицита бюджета, который возникает, когда государство потратило часть бюджета, а налоги или какие-либо другие доходы еще не поступили в казну (ещё это называют «кассовый разрыв»). Время от времени наблюдается дефицит бюджета (как правило, в конце/начале квартала), и для его нейтрализации выпускают облигации короткого срока действия.
• Для финансирования гос. проектов. К примеру, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики и так далее.
• Привлечение средств для выплаты задолженности по другим ценным бумагам. Иначе это называется рефинансирование.
• В особых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы рассчитаться ими за работы по гос. заказу.

Облигации – это ценные бумаги, выпускаемые органом, уполномоченным на то государством.

Его эмиссия ставит цель – привлечение денежных средств, необходимых в бюджете. В истории РФ за прошлый век до перехода к демократическому обществу выпускались только государственные облигации (однако уже тогда они имели разновидности). Эти долговые бумаги играют важную роль в экономике любой страны. Их доля, обычно, составляет около половины от всей массы облигаций.

Зачем это частному инвестору?

Проще говоря, что мне могут дать облигации? А всё очень просто — на этом можно заработать. Любое физическое лицо может купить государственные облигации, и, тем самым, стать кредитором государства. Причём, если подходить с головой (глупости можно всегда сделать), это всегда будет выгоднее банковского депозита.

Государственные облигации являются самым надёжным инструментом для инвестирования личных средств. Вы можете их потерять только в том случае, если обанкротится само государство, что считается крайне маловероятным, скорее это произойдёт с очередным банком. Так что данный инструмент подойдёт для инвестиций сберегательного характера.

Минусом является то, что нужно разобраться как это всё работает, а это не все хотят делать. Но, вы, кажется не относитесь к их числу, раз читаете это на нашем сайте.

Виды в РФ

Итак, в России государственные облигации называют ОФЗ. Выпускает их Министерство финансов, а регулятором является Центральный Банк России.

ОФЗ-Н

ОФЗ-Н — это ценные бумаги, выпускаемые Минфином России для обычных граждан: их просто купить, а риск крайне мал. Покупая ОФЗ-Н, гражданин занимает деньги государству, получая процентный доход. Это трехлетние государственные облигации с самым высоким уровнем надежности. Они предназначены только для физических лиц. Купить их можно у агентов в отделениях банков ВТБ 24 и Сбербанк.

Если вы частный инвестор и сталкивались с сокращениями ГКО ОФЗ, то знайте, такие облигации больше не выпускаются. Так назывались Государственные Облигации Короткого срока займа (от пары месяцев до 1 года).

, где подробнее рассказывается об ОФЗ и ОФЗ-Н, чем они отличается, что лучше и как они работают:

ОВВЗ

Облигации внешних и внутренних займов, они выпускаются в иностранной валюте всеми российскими эмитентами, включая органы власти.

Еврооблигации

Евробонды – это облигации, которые обращаются вне национального рынка валюты, а в иной иностранной валюте, например, долларах, евро, йенах. Евробонды, в отличие от российских облигаций, выпускаются не для какого-то одного рынка, а как бы являются универсальными для всех финансовых структур мира.

https://www.youtube.com/watch?v=CF_LLEeVKVI

Рассмотрим подробнее чем различаются облигации.

Не только государство может быть эмитентом облигаций, они также бывают:

• Корпоративные, выписываемые корпорацией, акционерным обществом.
• Муниципальные, которые выпускают местные власти.
• Международные, которые выпускаются зарубежными финансовыми структурами.

Разные условия выкупа

Предусмотрены также различные способы расторжения долгового обязательства с обеих сторон. Для этого придумано несколько разновидностей облигаций, которые гарантируют возможность расторжения договора одной из сторон:

• отзывные;
• конвертируемые;
• с возможностью досрочной продажи.

Отзывная облигация (англ. callable bond) предоставляет эмитенту право на выкуп или отзыв долга до окончания срока размещения.

Если такое произойдёт, то эмитент обязан выплатить определённую фиксированную премию.

Существуют различные условия досрочного отзыва: в Америке можно отзывать только по окончанию указанного срока, в Европе принято отзывать только в предварительно обозначенные дни.

Облигация с правом досрочной продажи (англ. puttable bond) обеспечивает владельцу право на срочную продажу облигации эмитенту до истечения срока размещения.

Купонная ставка

Купонная ставка или гарантированная ставка процента на облигацию — это та сумма, которую получит держатель от эмитента в качестве компенсации за использование средств.

У государственных облигаций размер купонной ставки и рыночная цена на вторичном рынке, главным образом, зависит от величины ключевой ставки Центрального Банка.

Видео:Какие облигации купить сейчас? Лучшие ОБЛИГАЦИИ в сентябре 2023 годаСкачать

Ставка на облигацию может быть нескольких видов:

• фиксированная;
• плавающая;
• обратная плавающая;
• нулевая.

Фиксированная купонная ставка на облигацию предполагает выплату статичного процента по истечению срока размещения облигации. Эти проценты не меняются ни при каких условиях.

Плавающая ставка на облигации зависит от указанной величины, такой как, к примеру, государственная ставка на облигации или процентная ставка национального банка. Изменение ставки проходит прямо пропорционально изменению той величины.

Обратная плавающая купонная ставка меняется обратно пропорционально определенной величине. Обычно, она вычисляется как величина, вычтенная из фиксированного процента.

ПРИМЕР! Обратная плавающая ставка может равняться 15% минус ставка государственных облигаций (которая плавает в районе 7%).

Нулевая процентная ставка гарантирует отсутствие выплаты процентов, от слова совсем. Облигации с нулевой ставкой называют бескупонными. Сделки с такими облигациями осуществляются по дисконтной цене.

Существует ещё такое понятие как конверсия государственного займа — это изменение первоначальных условий займа. Если это происходит, то обычно изменяют процентную ставку, что сказывается на доходности бумаги. Например, такая конверсия была проведена в 1990 году, когда доход государственных облигаций увеличился с 3% до 9%.

Доходность

Доходность по ОФЗ зависит от ключевой ставки Центрального Банка. Чтобы было удобно понимать, она всегда будет немного выше банковских депозитов. Например, если ключевая ставка будет равна 7.25%, то доходность облигаций будет в границах от 7% до 8% годовых. В то время как депозиты в банке будут 5-6% годовых.

Кроме того, доход ещё зависит от рыночной цены облигации (за сколько вы её купите), от размера купона и от срока обращения. Обычно, чем дольше держите бумагу, тем больше получится доход.

В качестве альтернативы валютных вкладов, широкой популярностью среди клиентов банков пользуются валютные ОФЗ. Прибыль от этих бумаг тоже зависит от множества факторов, и валютные ОФЗ на вторичном рынке могут продаваться значительно дороже номинальной стоимости.

Риски

Не забывайте, что риски есть всегда и везде. Даже внести деньги на депозит не всегда надёжно. Давайте же разберемся, какие опасности несёт за собой инвестирование в облигации.

Ликвидность на рынке

Облигации можно продать досрочно, но цена будет ниже из-за малого спроса.

Процентная ставка

Когда процентная ставка растёт, цены на облигации падают.

Поэтому если вы приняли решение продать облигации досрочно, то из-за возросшей процентной ставки цена облигации будет ниже цены на момент приобретения.

Даже если платежная способность эмитента не снизилась (точнее, ухудшилась из-за возросшей ставки). Если ставка упала, то рисков нет, вы получите дополнительный доход на увеличении цены облигации (если она продается досрочно).

Валюта

Если вы покупаете облигации в долларах, евро или в другой валюте, не стоит забывать, что стоимость облигаций может снижаться из-за скачков курса валют.

Займы

Государственные займы могут быть внутренние, внешние и отдельно можно выделить валютные.

Согласно законодательству РФ, внутренними государственными заимствованиями называют такие займы, которые привлекают средства в валюте РФ как от физических и юридичеслих лиц, так и от международных финансовых организаций и иностранных государств. Облигации — это как раз инструмент для получения займов государством.

Валютный внутренний

Важно помнить, что валютные государственные облигации не идентичны друг другу. Различают облигации, которые номинированы в зарубежной валюте (долларах США) и те, что индексировали на валютный курс (номинированные в гривне). Также отличается срок их обращения – он может быть от 1 года до 3 лет.

https://www.youtube.com/watch?v=txpDTdYJfvc

Доход облигаций, предлагаемых МинФином в том или ином банке может различаться на несколько десятых процента.

Свежие выпуски облигаций Минфин публикует на аукционах пару раз в месяц, о графике размещений можно узнать на сайте министерства.

Внешний

Внешний заем для развивающихся стран предоставляется по «официальному алгоритму помощи развитию». Предусмотрены такие льготы:

• срок до 50 лет;
• ставка по проценту от 0,5 до 2 % годовых.

Внешний заем на 1-2 года выдается обычно частными компаниями (фирменная ссуда) и депозитными финансовым структурами, а ещё банками краткосрочного кредитования. Заем на срок больше 5 лет предоставляется финансовыми организациями, специализирующимися на долгосрочном кредитовании (к примеру, страховыми фирмами, банкирскими домами, международными инвесторами).

В США и Японии крупные внешние ссуды предоставляют экспортно-импортные банковские учреждения.

Правовое регулирование

Проведение государственных и муниципальных займов проводится в форме выпуска разных ценных бумаг, среди которых широко распространены облигации внутреннего гос. займа, которые удостоверяют долговое обязательство государства и дают право ее держателю по истечении указанного срока получить всю сумму долга и проценты по ней обратно.

По сроку действия займы разделяют на краткосрочные (до 1 года), займы среднего срока (от 1 года до 5 лет).

Выводы

Подводя итоги статьи, можно вынести три основных тезиса:

1. Само государство выступает в качестве эмитента гособлигаций.
2. Гособлигации — самый надежный, но, к сожалению, самый малоприбыльный способ инвестиций на бирже.
3. Риски, хоть и небольшие, но присутствуют всегда.

1472 просмотра Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Государственные облигации: определение, виды и особенности выпуска

Востребованность государственных облигаций обусловлена их вескими преимуществами – надежностью и доступностью. Общий порядок эмиссии и проведения сделок с данным видом ценных бумаг происходит на общих условиях. В то же время они имеют ряд особенностей.

Определение понятия

Видео:Облигации простыми словами. Облигации для чайников. Все что нужно знать инвестору-новичкуСкачать

Государственные облигации – это вид долговых ценных бумаг, эмиссию которых проводит государство, ЦБ РФ или иной орган от имени правительства РФ. Держатель гособлигации имеет право на получение выплаты от эмитента номинальной стоимости и купонных процентов, если таковые предусмотрены. Выплата осуществляется в денежном или имущественном эквиваленте.

Государство выпускает ценные бумаги, для привлечения свободных денег населения, юридических или физических лиц. Полученные средства направляют на общественные, государственные или социальные потребности, устранение дефицита бюджета, кассовых разрывов, погашение задолженностей.

Говоря простым языком – государство выпускает на рынок облигации, занимая у физических и юридических лиц свободные средства. После деньги используются для государственных целей, они зависят от типа ценной бумаги.

Обращаются гособлигации на российском или иностранном фондовом рынке. Из этого вытекает, что есть как рублевые ценные бумаги, так и государственные еврооблигации. Эмиссией последних, кроме государства, занимаются и другие участники финансового рынка (муниципалитеты, коммерческие компании).

Характеристики и особенности ценных бумаг

В целом характеристики гособлигаций совпадают с облигациями. Эмиссия возлагается на государство либо его органы управления, но с соблюдением положений нормативных документов.

К особенностям относятся:

1. Минимальный уровень риска и, соответственно, высокий или средний уровень надежности. Это продиктовано тем, что средств бюджета всегда будет достаточно для покрытия расходов. Но в данном случае речь идет о России, существуют страны с низким кредитным рейтингом, инвестиционные риски которых могут быть средними или высокими.
2. Нередко – льготное налогообложение. Такой шаг повышает привлекательность инвестирования в государственные ценные бумаги. Кроме этого, отсутствие налогов в определенной степени компенсирует среднюю или низкую доходность.
3. Сравнительно невысокая доходность.

Государственные облигации входят в портфели многих участников фондового рынка как безрисковые инвестиции.

https://www.youtube.com/watch?v=hBlE0uuADFk

По срокам гособлигации делятся на три вида:

• Краткосрочные – погашение осуществляет в пределах 3 – 12 месяцев.
• Среднесрочные – погашаются в срок от 12 месяцев до 5 лет.
• Долгосрочные – период погашения достигает 10 и более лет.

По получению прибыли гособлигации делятся на дисконтные и купонные, но второй вид встречается намного чаще.

По валюте займа различают:

• Внутренние гособлигации (рублевые).
• Внешние гособлигации (еврооблигации).

Если оценить характеристики данного сектора рынка, можно сделать вывод, что государственные облигации не имеют радикальных отличий от обычных. Особенности ценных бумаг выражаются только в преимуществах.

Виды гособлигаций

Государственные облигации имеют много различных видов, причины тому – разные цели заимствования средств и полное удовлетворение спроса.

ГКО (государственная краткосрочная бескупонная облигация). Именная ценная бумага с коротким периодом действия. Относится к типу дисконтных и торгуется по цене ниже номинала.

ОФЗ (облигация федерального займа). Широкий сектор гособлигаций со средним или длительным сроком действия. Выпуск ее предназначен для российского населения, иностранных лиц (иногда устанавливаются ограничения при отдельном выпуске).

ОГСЗ (облигация государственного сберегательного займа) – процентная долговая бумага со средним периодом действия, которая выпускается только на предъявителя с номинальной ценой одной единицы, составляющей 500 руб. Покупка ее доступна для россиян, иностранных физических и юридических лиц.

ГСО (государственная сберегательная облигация) – долговая бумага целевого размещения. Ее владельцем может стать страховая компания, ПНФ, акционерный инвестиционный фонд, ПФ РФ и государственный внебюджетный фонд РФ (если это разрешено законодательством РФ), государственная корпорация.

ОГНЗ (облигация государственного нерыночного займа) – именная долговая бумага. Такой вид гособлигаций на вторичном рынке не обращается. Покупка их доступна только для юридических лиц резидентов и нерезидентов Российской Федерации.

Государственная облигация, погашаемая золотом – именная долговая бумага, которая выпускается в виде документа (золотого сертификата). Процент владельцу не начисляется. Ее владелец в назначенный срок получает в качестве погашения золото в слитке, в эквиваленте 1 кг за каждый сертификат.

ОГВВЗ (Облигация внутреннего валютного займа) – процентная долговая бумага, которую выпускают только на предъявителя с номинальной ценой 1 000 долларов. Нетипичный для рынка гособлигаций инструмент, так как номинирован в долларах США.

ОВВЗ (Облигации внешнего валютного займа). Валютные облигации, размещаемые на иностранных фондовых рынках. Номинальная стоимость устанавливает только в долларах США, стартует от 1 USD за штуку.

Доходность гособлигаций

Финансовая выгода от инвестирования в гособлигации вычисляется несколькими способами, в большинстве случаев используются один и те же показатели:

1. Номинальная стоимость. Абсолютное большинство гособлигаций имеют номинальную стоимость в 1 000 рублей, бумаги, выпущенные в валюте, стоят от 1 доллара США. Максимальная цена может исчисляться сотнями тысяч.
2. Процент купона, а также его вид и/или зависимость от каких-либо переменных величин.
3. Период обращения.

Все эти данные являются публичными. Посмотреть их можно на специализированных порталах.

Такие параметры, как дюрация, некоторые виды доходности вычисляются автоматически и также предоставлены в открытом доступе.

Покупка и продажа

Как и любые облигации, государственные ценные бумаги приобретаются и продаются на фондовом рынке. Порядок совершения сделок стандартен и не имеет особенностей.

Купить гособлигации инвесторы могут двумя способами:

• Путем обращения к брокеру. Таким образом приобретаются и другие ценные бумаги. Для их продажи тоже никаких ограничений не устанавливается. Сделки совершаются через специальную программу или по телефону.
• Путем открытия индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Этот вариант позволит инвестору дополнительно получить налоговый вычет в размере 13%. Но данный вид счета имеет ряд ограничений.

Первый вариант дает инвестору свободу и возможность распоряжения облигациями на свое усмотрение, а второй – возместить налоговые расходы.

Плюсы и минусы гособлигаций

Государственные облигации считаются безрисковыми или ценными бумагами с самым низким инвестиционным риском. Это делает их привлекательными для вложения средств, плюс в ряде случаев доход не облагает налогом.

https://www.youtube.com/watch?v=ZcQFnl4EYU4

Гособлигации представлены на рынке богатым выбором. Среди различных видов есть бумаги, чья доходность зависит от размера купона, дисконта, колебания различных величин, в том числе – повышения инфляции. Иными словами, предложение перекрывает существенную долю спроса.

К недостаткам можно отнести лишь сравнительно небольшую доходность. Она может быть равна средним ставкам по депозитам либо несколько их превышать. Однако облигации, как более гибкий инвестиционный инструмент, удобнее. В отличие от вкладов процентная доходность не так зависима от срока, а низкая цена номинала делает их доступными широкому кругу инвесторов.

В 2018 году правительственные облигации входят в портфель многих инвесторов. Этот вид ценных бумаг обеспечивает умеренную и стабильную доходность. Нередко данное направление инвестирования рекомендуют новым участникам фондового рынка. Причина тому – минимальный риск и стандартные условия обращения ценных бумаг.

Видео

Инвестиции: Что такое облигации? Вклады или облигации?Скачать

ВКЛАД или ОБЛИГАЦИИ? Что выгоднее? Реальная доходность облигаций и ОФЗ!Скачать

Государственные облигации. Как занимает государство?Скачать

Ценные бумаги. База за 8 минутСкачать

Что такое облигации и как на них заработать? Купон по ОФЗ 422 рубля. Заработок на облигацияхСкачать

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ #егэ #обществознание #репетитор #экономикаСкачать

Облигации ОФЗ. Как купить? Какая доходность? Простыми словами о сложномСкачать

Инвестиции в облигации: Стратегия облигаций ШтангаСкачать

Какие государственные облигации брать в портфель?Скачать

Вложить доллары без риска под супер процент | Покупка гос облигаций I BondsСкачать

Казначейские облигации СШАСкачать

Как получить деньги за облигации СССРСкачать

Облигации иди вклад? Сравниваем доходность на конкретных примерах.Скачать

Виды облигаций. Государственные облигации. Муниципальные облигации. Корпоративные облигацииСкачать

Государственные облигации и муха. FULL HD !!!Скачать