Финансовые показатели (видео)

Финансовые показатели

Для того чтобы разобраться в сущности финансовых показателей необходимо расчленить данный термин на составные части, рассмотреть каждую из них в отдельности и синтезировать их содержание в единое экономическое понятие.

Начнем с понятия финансов. Финансы представляют собой сложную экономическую категорию и затрагивают практически все сферы общественной жизни. В научной литературе их принято рассматривать в двух ключах:

• финансы как совокупность общественных отношений;
• финансы как совокупность фондов денежных средств.

В первом случае речь идет об особой форме общественных отношений, возникающих в связи с движением денежных средств, а во втором – об их контроле. Также финансы принято отождествлять с денежной формой капитала.

Далее обратимся к термину «показатель». В общем виде он представляет собой некую обобщенную характеристику какого-либо понятия, процесса или объекта, выраженную в числовой форме. Иначе говоря, это количественная характеристика объекта исследования.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Сами по себе показатели активно применяются в различных отраслях науки, будь то математика, физика, химия, экономика, социология и прочие отрасли научного знания. Их анализ и оценка выступают неотъемлемым элементом исследовательского процесса.

Применительно к категории финансов показатели принимают соответствующую форму и именуются финансовыми показателями.

Определение 1

Финансовые показатели представляют собой определенные параметры, которые позволяют проводить анализ и оценку финансового состояния субъектов хозяйствования с различных позиций, а также осуществлять сравнительную характеристику результатов его деятельности с другими предприятия, определять слабые места и способы их устранения.

Финансовые показатели лежат в основе финансового анализа. Они могут принимать различные формы, а их оценка – преследовать различные цели. Каждый из них имеет свою определенную методологию расчеты и экономический смысл.

Классификация финансовых показателей

На сегодняшний день существуют различные виды и формы финансовых показателей. В основе их классификации могут лежать различные признаки, будь то характер предоставления информации, аналитическая цель или уровень эмпирического воздействия.

Чаще всего финансовые показатели принято разграничивать в зависимости от методики их расчета (рисунок 1)

Рисунок 1. Абсолютные и относительные финансовые показатели. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Итак, финансовые показатели могут быть абсолютными и относительными.

Абсолютные финансовые показатели подлежат измерению в стоимостном (денежном) выражении. Они могут быть исчислены в рублях, долларах, евро, фунтах стерлингов, швейцарских франках и иных видах валют. В России в качестве единиц измерения чаще всего используются тысячи рублей.

К абсолютным финансовым показателям относятся:

• общий оборот;
• расходы и доходы предприятия, как реализационные, так и внереализационные;
• общий оборот;
• денежные потоки;
• активы и капитал и пр.

Как правило, с помощью абсолютных финансовых показателей удается проанализировать и оценить итоговые параметры деятельности хозяйствующего субъекта. Они могут быть индивидуальными и сводными. Первые могут быть получены непосредственно в процессе статистического наблюдения, как результат подсчета и оценки, а вторые характеризуют объем признака или совокупности в целом.

Замечание 1

Относительные финансовые показатели подлежат измерению в долях единицы или процентах. В основе их расчета лежит коэффициентных подход. Это означает, что для определения их величины необходимо разделить один признак на другой. Так, например, для того, чтобы рассчитать рентабельность продаж необходимо прибыль поделить на выручку от реализации.

В качестве примера относительных финансовых показателей можно привести:

• показатели структуры капитала;
• рентабельность;
• коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
• рыночная устойчивость;
• оборачиваемость активов и пр.

Также среди финансовых показателей можно выделить структурные и приростные показатели. Структурные показатели позволяют определить влияние конкретных элементов на итоговый результат, а приростные отражают ключевые финансовые показатели за определённый период по отношению к исходному значению.

https://www.youtube.com/watch?v=_R-lX-pRjlA

В зависимости от эмпирического воздействия финансовые показатели могут принадлежать экзогенному или эндогенному уровню, а также быть прямыми и косвенными, иметь интенсивный и экстенсивный характер.

Группировка финансовых показателей

Особое значение в анализе финансовых коэффициентов отводится их группировке по признакам целевой направленности. Основные группы финансовых показателей представлены на рисунке 2. Как правило, они представлены относительными показателями. Рассмотрим их группы более подробно.

Рисунок 2. Основные группы финансовых показателей. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Показатели ликвидности характеризуют способность субъекта хозяйствования погашать текущие задолженности за счет текущих или оборотных активов, ему принадлежащих. К ним относятся коэффициенты текущей, абсолютной и срочной ликвидности.

Показатели оборачиваемости позволяют оценить скорость, с которой ресурсы хозяйствующего субъекта превращаются в денежную форму, то есть совершают полный кругооборот. Данная группа представлена обширным перечнем показателей оборачиваемости активов и пассивов баланса. Для их анализа наиболее часто используются коэффициенты оборачиваемости и длительность одного оборота.

Показатели платежеспособности лежат в основе анализа финансовой устойчивости и характеризуют способность субъектов хозяйствования своевременно и в полном объеме нести ответственность по взятым на себя обязательствам, финансировать текущие операционные и производственные расходы. Они включают в себя соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент автономии и уровня возврата долгосрочных обязательств и пр.

Показатели прибыли и рентабельности служат основой оценки эффективности использования вложенных в бизнес средств и ресурсов. В первую очередь к ним относятся различные показатели рентабельности (рентабельность продаж, основной деятельности, активов) и пр.

Наконец, показатели акционерного капитала отражают благосостояние владельцев хозяйствующего субъекта и рост его стоимости. Здесь рассчитываются такие показатели, как коэффициент дохода на акцию, коэффициент реинвестирования, коэффициент дивидендных выплат и пр.

Показатели финансов

Wise 11 июня 2015 20:37

Показатели финансов – это параметры, позволяющие проанализировать финансовое состояние компании с различных позиций, сравнить результаты его деятельности с другими предприятиями, найти наиболее слабые места и устранить их.

Показатели финансов – это признак, по которому можно охарактеризовать работу компании, дать ей качественную или количественную оценку, понять тенденции и степень выполнения поставленной задачи.

Показатели финансов, как правило, характеризуются группой коэффициентов, которые отображают уровень деловой активности, рентабельности, ликвидности, инвестиционной привлекательности и структуры капитала компании.

Показатели финансов необходимы инвесторам (для планирования будущей прибыли), кредиторам (для оценки своих рисков), финансовым менеджерам (для получения информации).

Классификация показателей финансов

Сегодня можно выделить целую группу показателей, позволяющих до мельчайших подробностей оценить перспективы развития и успешность той или иной компании. Все они разрабатываются с учетом приоритетов стратегии предприятия, в которой содержатся факторы развития предпринимательской деятельности и тенденции выбора наиболее интересных параметров.

Все показатели, характеризующие деятельность компании, можно условно разделить на несколько категорий:

Видео:Финансовые коэффициенты: ROE, ROA, EV, EBITDAСкачать

1. Масштабные показатели. Их задача – показать реальный уровень, которого удалось достигнуть компании за период своей деятельности. Такие параметры отображают объем оборотных и основных фондов, размер уставного капитала и так далее.

2. Абсолютные показатели позволяют увидеть и проанализировать итоговый параметр, которого удалось добиться в результате работы компании. К таким параметрам можно отнести расходы организации, ее доходы, общий оборот и так далее.

3. Относительные показатели. Для вычисления необходимо поделить результаты двух предыдущих групп. В этом случае появляется шанс провести анализ с учетом процентных параметров.

4. Структурные показатели позволяют выделить влияние конкретных элементов на итоговый результат.

5. Приростные показатели. Особенность параметров – отображение ключевых данных за определенный период по отношению к исходному значению.

Большая доля показателей финансов высчитывается с учетом данных балансового отчета, а также отчета о доходах и расходах. При этом выполнение расчетов может проводиться двумя способами – по агрегированному балансу или с учетом реальных данных отчетности.

К основным показателям финансов оценки компании можно отнести показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, имущественного положения и так далее.

При этом каких-то единых правил и принципов анализа приведенных выше показателей нет, и многое зависит от целого ряда факторов — принципов кредитования, отраслевой принадлежности, источников структуры и так далее.

Анализ финансовых показателей

Без анализа финансовых показателей сложно представить себе полноценную деятельность предприятия. Точные расчеты позволяют оценить результаты деятельности компании, провести экономическую диагностику потенциала и принять решение о перспективах дальнейшей деятельности.

Основные цели анализа финансовых показателей:

— вычисление изменений основных параметров на конкретный период проверки;- определение факторов, которые тем или иным образом влияют на финансовое состояние компании;- оценка текущих изменений финансовых показателей (как качественных, так и количественных);- оценка финансового положения на определенную дату;

— выявление тенденций влияющих на изменение финансового состояния компании.

К основным этапам анализа можно отнести:

1. Определение основных целей. Здесь проводится следующая работа:

— сравниваются основные показатели компании со средними показателям в конкретном секторе экономики, нормативными параметрами;

— сравниваются данные с аналогичной информацией за прошлый отчетный период. При этом за основу берутся плановые и предшествующие показатели;

— сравниваются параметры с аналогичными показателями компаний-конкурентов.

2. Оценка качества данных, которые используются для анализа показателей. Здесь важный момент, чтобы вся предоставленная информация была максимально полной, объективной и достоверной. В противном случае текущие расчеты могут быть ошибочными.

3. Принятие решение по поводу использования той или иной методики анализа, применение выбранного метода и формирование результатов.

https://www.youtube.com/watch?v=C0T4UzqwB4I

На последнем этапе могут применяться следующие виды анализа…

— абсолютных показателей;

— горизонтальный. В этом случае производится сравнение каждой из позиций отчетности с прошлым периодом;

— вертикальный. Особенность этого метода – определение реальной структуры финансовых показателей. При этом главная задача – выявить влияние каждого из параметров на результаты расчетов в общем;

— трендовый. Суть заключается в сравнении каждого параметра отчетности с прошлыми периодами и вычисление тренда. В итоге определяются основные тенденции динамики того или иного параметра, «очищенного» от посторонних воздействий и случайного влияния. С помощью тренда можно спрогнозировать величины тех или иных параметров в будущем;

— пространственный. В этом случае проводится сравнительный анализ сводных параметров в отчете компании по подразделениям (дочерним компаниям, цехам и так далее);

— относительных показателей. Особенность этой методики – расчет отношений между некоторыми показателями из различных форм отчетности;

— факторный. Проводится оценка воздействия на компанию и ее показатели определенных факторов рынка. При таком виде анализа используются стохастические и детерминированные приемы исследования.

Финансовые коэффициенты, как основные показатели финансов

Одними из наиболее точных показателей финансов являются финансовые коэффициенты, которые характеризуют практически все сферы деятельности компании. При выходе параметра из допустимого значения можно говорить о появлении «слабого места» и необходимости внесения корректировок в стратегические планы компании.

Все коэффициенты, характеризующие финансовые показатели, можно разделить на несколько основных групп:

1. Коэффициенты рентабельности. Сделав расчет необходимых коэффициентов, можно определить реальный доход компании на каждую денежную единицу капитала, вычисления прибыли, затрат и текущих активов компании.

При этом общая рентабельность состоит из целой группы показателей – рентабельности оборотного и внеоборотного капитала, рентабельность совокупных затрат и расходов по обычным направлениям деятельности, рентабельность кредитных средств, рентабельность производства, рентабельность продаж и так далее.

Каждый параметр работает со своим направлением развития компании. К примеру, рентабельность совокупных затрат показывает общий размер чистого дохода, которую получила компания за определенный промежуток времени на каждый рубль расходов. Рентабельность продаж отображает общую эффективность компании за анализируемый промежуток времени и так далее.

При расчетах показатели рентабельности компании можно свести в следующий график:

2. Коэффициенты ликвидности (их еще называют показателями платежеспособности) способны выполнить две основные функции. Во-первых, они точно отображают финансовую устойчивость компании. Во-вторых, дают необходимую информацию для размышления внешним пользователям аналитических данных.

К таким показателям финансов можно отнести – коэффициенты общей ликвидности, текущей ликвидности, быстрой ликвидности. Также сюда относится параметр срочной ликвидности, промежуточной ликвидности, критической ликвидности. Нельзя не учесть коэффициенты восстановления платежеспособности, покрытия, маневренности капитала, утраты платежеспособности и так далее.

При этом каждый параметр может пригодиться для реализации своих задач. Наибольшую ценность для поставщиков материалов и сырья представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Для банка наиболее интересен коэффициент «критической оценки». Потенциальные акционеры максимальное внимание уделяют коэффициенту текущей ликвидности.

3. Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить общую деловую активность предприятия, его перспективы, скорость оборота средств и так далее.

Вычисление этого показателя заключается в расчете целой группы коэффициентов оборачиваемости – активов, мобильных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, общих и товарно-материальных запасов, денежных средств и так далее.

Кроме этого, могут оцениваться сроки кредиторской и дебиторской задолженности, доля оборотного капитала в активах и так далее.

4. Коэффициенты рыночной устойчивости характеризуют способность компании к развитию, сохранению равновесия на рынке, а также платежеспособность при любых вариантах развития событий. К таким показателям можно отнести коэффициенты капитализации маневренности, финансирования, привлечения средств, реальной цены имущества, обеспеченности собственным капиталом и так далее.

Кроме вышеупомянутых параметров, используются и другие показатели – коэффициенты финансовой устойчивости,  коэффициенты состояния основного капитала (его воспроизводства) и прочие.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Современные требования к результатам анализа финансового состоянияпредприятия со стороны широкого круга внешних пользователей заставляютискать новые источники финансовых данных в дополнение к бухотчетности,которая долгое время была достаточной для формирования информационнойбазы финансового анализа.

Информация для финансового анализа

Наиболее полное определение понятия финансового анализаприведено в «Финансово-кредитном энциклопедическомсловаре» (под ред. А.Г. Грязновой): Финансовый анализ – совокупность методов определенияимущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта вистекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Видео:11 ключевых финансовых показателей в бизнесе || Финансовое планированиеСкачать

Информацией для выполнения анализа финансового состоянияпредприятия, согласно выпущенным учебникам,пособиям и методическимуказаниям является официальная бухгалтерская (финансовая)отчетность организации.

Только в очень редких случаях какой нибудь автор решалсярекомендовать данные первичного бухгалтерского учета и конкретноуказывал источники и методы расчета, применения их в анализе.

https://www.youtube.com/watch?v=Z4Icc1ptKxc

Цельюфинансового анализа является определение наиболееэффективных путей достижения рентабельности предприятия, основнымизадачами является анализ доходности и оценка рисков компании.

Анализ финансовых показателей позволяетаналитику понимать конкурентную позицию организации натекущий момент времени.

Публичная отчетность коммерческих организацийсодержит в себе множествоцифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать,насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью отпродаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существуетмножество типов финансовых коэффициентов,обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельностикомпании: ликвидности, соотношения собственных и заемныхсредств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Рисунок 1. Структура финансовых показателей

Анализ коэффициентов и показателейпредставляет собой инструмент, обеспечивающий представление офинансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах иперспективах развития.

1. Анализ производительности. Данная группа показателейпозволяет проанализировать изменение производительности попоказателям чистой прибыли, использования капитала и осуществлятьконтроль за уровнем издержек. Финансовые коэффициенты позволяютанализировать финансовую ликвидность и стабильность предприятия за счетэффективного использования системы активов и пассивов.

2. Оценка рыночных бизнес-тенденции.Анализируя динамику финансовых показателей и коэффициентов за период внесколько лет, возможно, изучить результативность тенденций в контекстесуществующей бизнес-стратегии.

3. Анализ альтернативных бизнес-стратегий.Изменяя показатели коэффициентов в бизнес-плане возможнопроанализировать альтернативные варианты развития компании.

4. Наблюдение за прогрессом компании.Выбрав оптимальную бизнес-стратегию, менеджеры компании, продолжаяизучать и анализировать основные текущие коэффициенты, могут видетьотклонение от плановых показателей реализуемой стратегии развития.

Анализ коэффициентов – это изучение взаимосвязидвух и более показателей, характеризующих финансовую деятельностьорганизации. Более полную картину результатов деятельности аналитикимогут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельностикомпании со средними отраслевыми показателями.

Стоит отметить, что системафинансовых показателей – это не хрустальный шар, вкотором можно увидеть все, что было и что будет.

Это просто удобный способобобщить большое количество финансовых данных и сравнить результатыдеятельности различных предприятий.

Самипо себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компаниисфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельностикомпании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициентыредко могут ответить.

Важно понимать, что финансовый анализ не заканчиваетсярасчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается,когда аналитик провел их полный расчет.

Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяетсяпоставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможностьувидеть изменения в финансовом положении или результатахпроизводственной деятельности, помогают определить тенденции иструктуру планируемых изменений; что помогает руководству увидетьугрозы и возможности присущие именно данному предприятию.

Финансовые отчеты компании являются источникоминформации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия иширокого круга внешних пользователей.

Пользователям информации офинансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важнознать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепциианализа показателей.

Однако при проведении финансового анализа важнопонимать: главное – не расчет показателей, аумение трактовать полученные результаты.

https://www.youtube.com/watch?v=ko1X95DoCtk

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду,что оценка результатов деятельности производится на основании данныхпрошедших периодов, и на этой основе может оказаться невернойэкстраполяция будущего развития копании.

Система финансовых показателей и коэффициентов

Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут бытьприменены для анализа деятельности коммерческой организации,– порядка двухсот. Как правило,используется лишь небольшое число финансовых показателейи соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать.

При проведении анализа, финансовые показателипринято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающиеинтересы определенных заинтересованных лиц. К основным группам такихлиц относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы. При этомважно понимать, что деление условное и показатели для каждой группымогут использоваться различными заинтересованными сторонами.

Анализ финансовых показателей предполагает, по крайней мере, три этапа:

1 этап. Подбор необходимых показателей, для освещенияконкретной стороны финансового положения организации, например платежеспособность.

2 этап. Разработка финансовых показателей, количественновыражающих анализируемую сторону финансового положения организации, например коэффициент общейплатежеспособности.

3 этап. Оценка числовых значений показателей (коэффициентов).

Для контроля за хозяйствующими субъектами и созданияориентиров для принятия управленческих решений такие значениянормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результатсложения множества факторов, среди которых административные интересы,наработанный опыт, здравый смысл и др.

Их предназначение –служить объективными оценочными критериями, а также своеобразнымимаяками при установлении и удержании в заданном направлении курсаэкономического развития.

Однако представляется, что действенныеориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различияпо регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Как вариант, возможно упорядочение и анализ финансовыхпоказателей по группам, характеризующим основные свойства деятельностикомпании: ликвидность и платежеспособность; эффективность менеджмента;прибыльность (рентабельность) деятельности.

Разделение финансовых показателей на группы, характеризующиеособенности деятельности предприятия приведено на следующем рисунке.

Рисунок 2. Структура финансовых показателей компании

Рассмотрим несколько более подробно группы финансовых показателей.

Показатели операционных издержек: Анализоперационных издержек позволяет рассмотреть относительную динамикудолей различных видов издержек в структуре совокупных издержекпредприятия и является дополнением операционногоанализа. Эти показатели позволяют выяснить причину измененияпоказателей прибыльности компании.

Показатели эффективного управления активами:Эти показатели позволяют определить, насколько эффективно менеджменткомпании управляетактивами, доверенными ему владельцами компании. Побалансу можно судить о характере используемых компанией активов. Приэтом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, т.

к. вбалансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные вразное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно,балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с ихрыночной стоимостью, это условие еще усугубляется в условиях инфляции ипри повышении стоимости таких активов.

Еще одно искажение текущего положения может быть связанно сдиверсификацией видов деятельности, когда конкретные видыдеятельности требуют привлечения определенного объема активов дляполучения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе,желательно стремиться к разделению финансовых показателей поопределенным видам деятельности компании или по видам продукции.

Показатели ликвидности: Эти показатели позволяют оценить степеньплатежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнениивеличины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств,которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

https://www.youtube.com/watch?v=j2LdSA3qRSQ

Показатели прибыльности (рентабельности):Позволяют оценить эффективность использования менеджментом компании егоактивов.

Эффективность работы определяется соотношением чистой прибыли,определяемой различными способами, с суммой активов, используемых дляполучения этой прибыли. Даннаягруппа показателей формируется в зависимости от акцентаисследования эффективности.

Видео:16 ключевых финансовых показателей бизнеса. За чем следить в первую очередь? @predprinimatel22Скачать

Следуя целяманализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая,операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива иликапитала, которые образуют эту прибыль.

Показатели структуры капитала: Спомощью этих показателей возможно проанализировать степень рискабанкротства компании в связи с использованием заемныхфинансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается рискбанкротства, т.к.

возрастает объем обязательств компании. Данная группакоэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальныхкредиторов компании. Руководство и собственники оценивают компанию какнепрерывно действующий хозяйствующий объект, у кредиторов двоякийподход.

С одной стороны кредиторы заинтересованы в финансированиидеятельности успешно работающей компании, развитие которой будетсоответствовать ожиданиям; с другой стороны, кредиторы оценивают,насколько весомым будет требование о возмещении долга, если компаниябудет испытывать значительные затруднения при возвращении долгосрочного займа.

Отдельную группу образуют финансовые показатели,характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счетсредств, получаемых от текущих операций.

Положительное или отрицательное воздействие финансовогорычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала,используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.

Показатели обслуживания долга: Финансовыйанализ основывается на данных баланса, который являетсябухгалтерской формой, отражающей финансовое состояние компании наопределенный момент времени.

Какой бы коэффициент из описывающихструктуру капитала не рассматривался, анализ доли заемного капитала, посути, остается статистическим и не принимает во внимание динамикуоперационной деятельности компании и изменения ее экономическойстоимости.

Поэтому показатели обслуживания долга не дают полногопредставления о платежеспособности компании, а лишь показываютвозможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга воговоренные сроки.

Рыночные показатели: Эти показателиодни из наиболее интересных для собственников компаний ипотенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника– держателя акций – интересует прибыльностькомпании.

Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиямменеджмента компании, на средства, инвестированные собственниками.Собственников интересует влияние результатов деятельности компании нарыночную стоимость их акций, особенно свободно – обращающихсяна рынке.

Их интересует распределение принадлежащей им прибыли: какаяее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

https://www.youtube.com/watch?v=WiOSghEPJe4

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
3. Рентабельность (финансовая эффективность),
4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности,
2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент автономии,
2. Коэффициент капитализации,
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

https://www.youtube.com/watch?v=nfTE8i34hfo

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Рентабельность активов (ROA),
2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

Видео:Баланс, PL, Кэш-фло - базовые понятия в финансах и основы финансового анализа.Скачать

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Финансовые показатели предприятия (стр. 1 из 3)

Введение

Показатели ликвидности

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели доходности (рентабельности)

Показатели использования финансового рычага

https://www.youtube.com/watch?v=m5mI30S1cBA

Комплексные показатели

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Введение

В современных условиях рыночной экономики исключительно велика роль финансового состояния предприятия. При выборе темы курсовой работы я остановилась на анализе финансовых показателей.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение.

Финансовый анализ складывается из 4-ех основных этапов (задач):

выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;

расчет этих показателей;

сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, среднеотраслевыми, конкурентными величинами;

использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Среди большого количества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.

Можно выделить 4 типа наиболее значимых финансовых показателей:

ликвидности (краткосрочной платежеспособности);

хозяйственной активности (оборачиваемости);

доходности (прибыльности, рентабельности);

рыночной активности.

Рассмотрим показатели на примере аналитического баланса предприятия SIA “SOLS» за 2006-2008 гг. (Приложение 1).

Показатели ликвидности

Ликвидность — это способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Если платежеспособность низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом состоянии и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности таких, как привлечение новых займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов, их способность покрывать долги фирмы.

Если фирма хочет составить обоснованный стратегический план, то проблема ликвидности должна быть решена еще до начала процесса долгосрочного планирования.

Выделяют три основных показателя ликвидности:

коэффициент общей ликвидности;

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности — это базовый показатель, который выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и ее текущими краткосрочными обязательствами:

Коэф-т общ. ликв-ти = Текущие активы

Текущие обязательства

В нашем случае этот коэф-т равен:

В 2006 году = 247330/197169 = 1,25

В 2007 году = 370645/230048 = 1,61

В 2008 году = 139675/111095 = 1,25

Нормативное значение этого показателя колеблется от 1 до 2. Если этот показатель будет менее 1, то фирма будет признана неплатежеспособной.

Однако приемлемая величина этого показателя в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов.

Видео:Выручка, прибыль, доход и EBITDA / Анализ отчетности и оценка бизнесаСкачать

Этот коэффициент может быть чуть ниже нормативных для отраслей с быстрой оборачиваемостью текущих активов, для фирм с небольшими товарно-материальными запасами и хорошей репутацией.

Значение общего коэффициента, как и в целом других показателей ликвидности для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы:

Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты фирмы по значительным обязательствам?

В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности (если таковое имеется) и связать эти процессы с изменениями в доходах?

Какие усилия должна предпринять организация (а, точнее, ее менеджмент) для улучшения позиций платежеспособности?

Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

Существует ряд практических советов по улучшению платежеспособности фирмы:

Увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счет их — и величины текущих активов. Если предприятие путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

https://www.youtube.com/watch?v=TyPnrCcPFZU

Другой способ — не увеличивать оборотные средства, а наоборот, часть их направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и понижению показателей ликвидности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочную задолженность.

Коэф-т быстр. ликв-ти = Ден. ср-ва + кратк. фин. влож-ия + Деб. задолж-ть

Текущие обязательства

В нашем случае этот коэффициент равен:

В 2006 году = 24758 + 201887 = 1,15

197169

В 2007 году = 160531 + 191207 = 1,52

230048

В 2008 году = 38029 + 90427 = 1,15

111095

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами.

Коэф-т абсол. ликв-ти = Ден. ср-ва + Крат. _инн. влож-ия

Текущие обязательства

Нормативным значением этого показателя считается не ниже 0,2. Этот коэффициент менее консервативен, чем общий — он определяет способности наиболее ликвидных текущих активов — денег в кассе, на банковском счете, ценных бумаг — оплатить долги предприятия.

В нашем случае этот коэффициент равен:

В 2006 году 24758= 0,12

197169

В 2007 году 160531 = 0,70

230048

В 2008 году 38029 = 0,34

111095

Рассчитав показатели ликвидности, я их привела в одну таблицу и составила график динамики:

Табл.1.1. Анализ ликвидности предприятия

Рис.1.1. График анализа ликвидности

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Этот тип финансовых показателей определяет, насколько хорошо фирма использует свои ресурсы. Обычно показатели активности выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, то есть выясняют количество продаж, созданное одним латом инвестиций в активы.

Для расчета данных показателей понадобится отчет о прибылях и убытках. Я провела горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках и представила его в след. таблице:

Табл.2.1. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

В своей работе я провела анализ след. показателей деловой активности (оборачиваемости):

Оборот дебиторской задолженности;

Оборот запасов;

Оборот кредиторской задолженности;

Период оборота дебиторской задолженности;

Период оборота запасов;

Период оборота кредиторской задолженности;

Финансовый цикл.

Видео:Какие фин. показатели отслеживать в первую очередь?Скачать

Я произвела расчет показателей оборачиваемости и представила их в таблице:

Табл. 2.2. Анализ оборачиваемости средств предприятия

Оборот дебиторской задолженности определяется как соотношение величины продаж и дебиторской задолженности средней:

Видео

Финансовый анализ бизнеса на пальцах - как понимать финансовую отчетность компанийСкачать

Ключевые финансовые показателиСкачать

English for the financial sector. Lending decisions.Скачать

Финансовые показатели для нефинансистов. Часть I. Какие они бывают. Что и как с ними делать?Скачать

Оценить финансовое состояние компании за 60 секунд!Скачать

EV, EBITDA, FCF, P/E и другие финансовые понятия простым языком с примерами. Финансовая отчетностьСкачать

Финансовые показатели верхнего уровняСкачать

Создание финансовой модели за 10 минут с нуляСкачать

Как выбирать акции? PE. PB. EPS. ROE. EBITDA. Куда вложить деньги? Выбор акций. Инвестиции. ETF.Скачать

Основные показатели | Анализ эффективностиСкачать

Анализ финансовых показателей: методы анализаСкачать

Ключевые финансовые показатели компании.Скачать

Финансовое планирование. Зачем рассчитывать финансовые показатели?Скачать

Показатели финансовой эффективности PP, DPP, NPV, IRR, PI, ROI, ROE. Какой показатель самый главный?Скачать